Драма вокруг суверенно дефолта России, на грани которого правительство РФ балансирует третий месяц, вступает в финальную фазу.
Управление по контролю за иностранными активами Минфина США во вторник, 24 мая, объявило, что не будет продлевать генеральную лицензию GL-9 °C, которая выводила из-под санкций платежи по обслуживанию российского госдолга.
С 12.01 среды, 25 мая, по времени Нью-Йорка Минфину РФ будут запрещены абсолютно все транзакции в долларах, в том числе — по исполнению обязательств перед кредиторами.
В результате уже высокие риски дефолта — первого для России с революции 1917 года — «вырастут еще больше», констатирует Хассан Малин, старший аналитик Loomis Sayles в Бостоне.
До 27 мая российскому правительству предстоит перечислить $100 млн держателям евробондов «Россия-26» и «Россия-36». Предвидя непродление лицензии, слухи о котором просочились в СМИ, Минфин попробовал заблаговременно расплатиться с инвесторами.
Деньги были перечислены еще на прошлой неделе. Но даже если они дойдут в срок, то следующий и уже, возможно, окончательный «момент истины» настанет 24 июня. В этот день нужно заплатить $490 млн по евробондам «Россия-28». В отличие от майских платежей, которые, по условиям выпусков, можно провести в евро, фунтах и швейцарских франках, для июньских возможна лишь одна валюта — доллар США.
Впрочем, и в этом случае дефолт не гарантирован на 100%, отмечают аналитики ITI Capital: дело в том, что большинство держателей российского долга находятся в Европе и, возможно, смогут получить деньги. А для того, чтобы объявить дефолт, как правило, нужно 25% инвесторов.
До конца года России нужно заплатить $1 млрд по долгу в иностранной валюте, половина которого — около $25 млрд из $50 млрд — находится на руках у иностранцев.
Дефолт России, если состоится, будет политическим, а не финансовым, и поэтому «никак не скажется на реальной финансовой репутации нашей страны», говорил на прошлой неделе замглавы Совбеза Дмитрий Медведев.
По его словам, по долгам «можно и не платить вовсе», а «неистраченные деньги — использовать именно на те цели, которые очень не понравятся американским маразматикам».
Но репутационные риски, которых российским чиновникам бояться уже поздно, — не единственная неприятность, которую принесет дефолт. Пропуск одного платежа может запустить механизм кросс-дефолта по всем остальным обязательствам, говорит эксперт БКС Дмитрий Бабин: «В результате все зарубежные активы государства оказываются под риском конфискации».
Для России и россиян дефолт — это «ужасная перспектива», полагает Тим Эш, стратег по развивающимся рынкам Bluebay Asset Management.
«Россия будет в дефолте, пожалуй, лет 10, — говорит он. — Это означает отсутствие доступа к международным рынкам капитала, очень высокую стоимость заимствований даже от китайцев, никаких инвестиций, никакого роста, низкие жизненные стандарты».
