За месяц, что Джо Байден сменил Дональда Трампа в кресле президента США, изменилось многое. Один из наиболее ярких примеров — отношение Федеральной резервной системы (ФРС) к вопросам изменения климата.
До недавних пор ФРС почти не высказывалась по климатической повестке. Но вскоре после избрания Байдена американский центробанк назвал изменение климата угрозой финансовой стабильности и стал членом Организации по повышению экологичности финансовой системы (Network for Greening the Financial System). В нее входят центральные банки, объединившиеся в 2017 г. для поддержки климатических целей Парижского соглашения.
Теперь, когда человек, называвший изменение климата уткой, которую запустил Китай, покинул Белый дом, а администрация Байдена старается наверстать упущенное в этом вопросе, руководители ФРС начали публично высказываться о климатических рисках и планах по противодействию им. В четверг прошел первый саммит по климату и финансам в США, организованный Институтом международных финансов (IIF); в нем приняли участие руководители регулирующих органов, генеральные директора ведущих банков, страховых и управляющих компаний, а также эксперты по климату и представители научного сообщества.
Финансовые институты, не внедрившие принципы измерения, отслеживания и управления климатическими рисками, могут понести чрезмерные убытки по активам, чувствительным к изменению климата. Такие убытки могут быть вызваны изменениями в окружающей среде, неорганизованным переходом к низкоуглеродной экономике или сочетанием этих двух факторов– Лаел Брейнард
С заявлениями о необходимости учитывать экологические факторы на саммите выступили Лаел Брейнард из ФРС, Джон Коутс, недавно назначенный исполняющим обязанности директора по корпоративным финансам Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), а также Ростин Бенам, и. о. председателя Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC).
Я готов внести свой вклад в то, чтобы помочь SEC держать руку на пульсе событий, которые влияют на инвесторов, публичные компании и рынки капитала… И, если кто-то сомневается, это означает уважительное отношение к науке, доказательствам и реальности– Джон Коутс
Бенам пообещал «сосредоточить внимание на том, что CFTC может сделать для поддержки перехода к низкоуглеродной экономике.
IIF, представляющий более 450 мировых финансовых институтов, в сотрудничестве с 10 профессиональными ассоциациями участников финансовой отрасли подготовил доклад «Финансирование перехода США к устойчивой низкоуглеродной экономике».
Климатические риски сейчас однозначно определяются как финансово значимые, поэтому индустрия финансовых услуг должна выявлять, измерять и раскрывать эти риски – в связи не только с собственными операциями, но также со своей деятельностью по кредитованию и инвестициям– Институт международных финансов
Все участники саммита указывали на недостаток данных, которыми можно было бы оперировать при определении рисков, связанных с изменением климата. По словам Брейнард, ФРС может предложить ввести обязательное их раскрытие компаниями. «Нынешняя практика добровольного раскрытия — важный первый шаг, но для нее характерны непостоянное качество, недостаток информации и нехватка данных, имеющих практическую ценность. В конечном итоге переход к стандартизированному, заслуживающему доверие и обязательному раскрытию информации может обеспечить лучший доступ к данным, необходимым для качественного управления рисками», — заявила Брейнард.
Все больше институциональных инвесторов требует от компаний сообщать, как их деятельность соотносится с принципами экологической и социальной ответственности, качества корпоративного управления (ESG), поэтому раскрытие фактически становится обязательным, отметил Коутс.
Он обратил внимание еще на один важный аспект: даже если компании предоставляют информацию по темам ESG добровольно, закон обязывает их говорить правду, в противном случае у регуляторов появляется право призвать их к ответу. «Если компании добровольно раскрывают информацию, например, в докладах об устойчивом развитии, они не могут вводить рынок в заблуждение существенным образом даже в документах, которые не подаются в SEC. Меня беспокоит, что порой люди, связанные с подготовкой и чтением таких документов, не помнят об этом», — сказал Коутс.
Саммит IIF и заявления регуляторов о важности оценки климатических рисков — лишь один из признаков растущего внимания к теме финансирования устойчивого развития. На этой неделе пивоваренная компания Anheuser — Busch InBev и фонд прямых инвестиций Carlyle Group привлекли кредиты, платежи по которым зависят от того, как они будут достигать целей устойчивого развития. Anheuser — Busch InBev получила крупнейший такой заем — кредитную линию на $10,1 млрд; процентные платежи вырастут, если компания не сможет достичь установленных ESG-целей, связанных с водопотреблением, переработкой пластика, использованием чистой энергии и сокращением вредных выбросов.
Carlyle привлек кредит на $4,1 млрд. Он получит скидку по процентным платежам, если сможет обеспечить 30%-ное представительство женщин и меньшинств в советах директоров компаний, которые контролирует.
И Anheuser — Busch InBev, и Carlyle заменили ESG-займами традиционные кредитные линии. Эти сделки сильно меняют расклад сил на рынке устойчивого финансирования: в январе было выдано таких кредитов лишь на $8,6 млрд, по данным Bloomberg New Energy Finance.
Перевел Михаил Оверченко
