Фонд американского инвестора Майкла Калви Baring Vostok продал долю в коллекторском агентстве «Первое клиентское бюро» (ПКБ) российскому предпринимателю Роману Ковалеву, пишет РБК со ссылкой на два источника на рынке взыскания и близкого к одной из сторон сделки собеседника.
Свои доли в ПКБ Ковалеву также продали инвестфонд Da Vinci Capital и основатель агентства Сергей Власов. В итоге 100% акций компании перешли к компании «Тинсайд», которая принадлежит Ковалеву, уточнил гендиректор ПКБ Николай Клековкин.
Ковалев зарегистрировал «Тинсайд» в мае 2022 года, следует из данных ЕГРЮЛ. Он является ее гендиректором и единственным владельцем. Уставной капитал структуры составляет 200 тыс. руб. Основной вид деятельности компании — вложения в ценные бумаги. В 2022 году «Тинсайд» показала нулевую выручку.
ПКБ для Baring Vostor «являлся портфельной инвестицией» более десяти лет и за это время «компания стала стабильно прибыльной и эффективной, заняв лидерскую позицию на рынке коллекторских услуг в России с долей около 20%», отметил представитель фонда.
Майкл Калви основал Baring Vostok в 1994 году. В 2021-м его вместе с коллегами приговорили к условным срокам по делу о растрате в банке «Восточный». Калви, которого осудили на 4,5 года условно, покинул Россию в марте 2023 года, сразу после начала войны в Украине.
Также из России уехал операционный директор Baring Vostor Филипп Дельпаль, которого российский суд приговорил к 3,5 года условно.
Из-за наличия акционеров-нерезидентов из «недружественных» стран сделка требовала согласования профильной подкомиссии по иностранным инвестициям при правительстве. Фонду Baring Vostok удалось выйти из ПКБ с прибылью, отмечает один из источников. «Это денежная сделка, это не обмен активами, не реструктуризация», — пояснил он.
Сумма сделки могла составить 11,1—18,5 млрд руб., но на российском рынке взыскания нет сравнимых сделок, чтобы использовать какой-то мультипликатор для оценки, говорит управляющий директор «Иволга Капитал» Дмитрий Александров.
При этом выход нерезидентов из «недружественных» стран мог проходить со скидкой, поскольку одно из требований правкомиссии — дисконт в размере не менее 50% от стоимости, определенной в ходе независимой оценки. «Не думаю, что цена сделки может быть высокой», — отметил Александров.
При этом, по его словам, покупатели могли приобрести ПКБ «как cash cow (дойную корову)». «У ПКБ крайне низкая долговая нагрузка, много собственного капитала и стабильная прибыль», — пояснил он.
По оценке агентства «Эксперт РА», по итогам 2022 года доля ПКБ по объему купленной задолженности составила 15%. На 30 июня 2023 года активный долговой портфель агентства достиг 510,8 млрд руб. и 3,5 млн активных клиентов. Согласно отчетности по МСФО, на конец 2022 года активы группы составляли 15,4 млрд руб., а собственный капитал — 10,9 млрд руб. Чистая прибыль за прошлый год оценивалась в 3,7 млрд руб.
