Бизнес некоторых крупнейших нефтяных компаний и сырьевых трейдеров, работающих с Россией, может быть подорван, если западные страны введут «беспрецедентные» санкции в случае дальнейшего вторжения на Украину.
США подчеркивали, что меры будут направлены на российский финансовый сектор и членов ближнего круга Владимира Путина, а не на поставки российских нефти и газа, перебои с которыми могут толкнуть и без того высокие цены на энергоресурсы еще выше. Тем не менее, угроза финансовых и экономических санкций может ударить по таким компаниям, как BP, Shell и ExxonMobil, а также сырьевым трейдерам Glencore, Vitol и Trafigura.
«Масштабные санкции станут настоящей проблемой для энергетического сектора, даже если они не будут направлены на экспорт напрямую», – говорит Ливиа Пэгги, директор по политическим рискам консалтинговой компании GPW. Российский энергетический сектор настолько огромен, а участие друзей и союзников Путина в нем настолько велико, что новые санкции, как минимум, заставят западные компании «временно приостановить работу, пока они не разберутся, насколько их это затрагивает».
BP принадлежит почти 20% акций «Роснефти», Shell – 27,5% газового проекта «Газпрома» «Сахалин-2», Exxon работает в стране уже 25 лет и с 2005 г. добывает нефть и газ в партнерстве с двумя компаниями, аффилированными с «Роснефтью». Trafigura и Vitol владеют долями в неоднозначном проекте «Роснефти» по разработке месторождения в Арктике «Восток ойл»; кроме того, они торгуют большими объемами российской нефти, как и Gunvor. Glencore принадлежит 10,55% акций En+ и небольшая доля в «Роснефти».
Несмотря на санкции, введенные против «Роснефти» в 2014 г. Соединенными Штатами и Евросоюзом, BP, например, в прошлом году включила в отчетность более $2,4 млрд прибыли от своего пакета в «Роснефти» и получила $640 млн дивидендов. А гендиректор британской компании Бернард Луни продолжает занимать место в совете директоров «Роснефти». Новые меры против энергетического сектора, скорее всего, будут сформулированы по аналогии с предыдущими, поэтому вряд ли стоит ожидать «серьезных санкций против "Газпрома" и "Роснефти", которые повлияли бы на текущие поставки», считает Брайан О’Тул, бывший эксперт по санкциям в Управлении по контролю за иностранными активами США.
Президент США Джо Байден на прошлой неделе предположил, что самые жесткие санкции будут применены к российским финансовым институтам. Это вряд ли помешает западным компаниям принимать платежи или платить за поставки энергоресурсов, но осложнит работу таких групп, как BP и Shell, говорит О’Тул, который сейчас является приглашенным старшим научным сотрудником в Атлантическом совете.
Хелим Крофт, глобальный директор по стратегии на сырьевых рынках RBC Capital Markets, обращает внимание на то, что администрация Байдена подчеркивает: она не планирует напрямую бить по российскому экспорту энергоресурсов. Но некоторые из рассматриваемых мер могут осложнить работу международных нефтяных компаний, полагает она: «Эти меры, по всей видимости, не входят в список первоочередных, но могут быть включены во второй или третий раунд санкций».
BP, Shell и Exxon отказались от комментариев. Луни в недавнем интервью Financial Times сказал, что BP будет беспокоиться о новых санкциях только тогда, когда и если они материализуются: «Давайте посмотрим, что случится. Сегодня уже действуют санкции, мы их соблюдаем и продолжим соблюдать».
Trafigura, Vitol, Glencore и Gunvor отказались от комментариев.
В 2018 г., когда США ввели санкции против Олега Дерипаски и подконтрольных ему тогда компаний UC Rusal и En+, это ударило по рынку алюминия и привело к значительным перебоям в цепочке поставок. Rusal, в котором Glencore тогда владела 9% акций, оказался отрезан от финансовых институтов, что создало огромные проблемы для европейских компаний и привело к росту цены алюминия на Лондонской бирже металлов на треть.
Россия также является крупным экспортером палладия, который используется в каталитически х конвертерах автомобилей, платины, меди и никеля, необходимого, в частности, для аккумуляторов.
Цены на энергоносители и так высоки – газ стóит в разы дороже, чем год назад, а нефть впервые за семь лет торгуется выше $90 за баррель. Любые попытки России ограничить предложение приведут к еще более сильному росту цен.
Министр финансов Германии Кристиан Линднер сказал FT на прошлой неделе, что Кремль может в отместку с сократить или даже вовсе остановить поставки газа в Европу.
Россия обеспечивает около 40% европейских потребностей в газе. Она также – третий по величине нефтепроизводитель после США и Саудовской Аравии. В прошлом году добыча в России составила около 10 млн баррелей в сутки, примерно 10% от мировой.
«Запад мало что может сделать с точки зрения санкций, что бы не ударило напрямую по его коммерческим интересам», – говорит Пэгги.
