Дамоклов меч суверенного дефолта — первого со времен правительства большевиков — обрекает Россию на то, чтобы снова стать центром мирового финансового скандала.
Планы США не продлевать генеральную лицензию, которая выводила из-под санкций долларовые платежи по российским внешним госзаймам, не оставили у инвесторов сомнений в том, что дефолт все же состоится.
Рынок кредитно-дефолтных свопов — инструментов, страхующих от невыплат по долгу, — оценивает такую вероятность почти в 90% против 77% в начале недели. Ближайшие платежи для российского Минфина должны состояться 27 мая — через два дня после истечения американской лицензии.
И хотя сумма платежа составляет лишь $100 млн и не является значительной ни по российским, ни по мировым меркам, последствия могут быть далеко идущими.
Помимо высоких репутационных рисков, которые дефолт несет для страны, пропуск одного платежа может запустить механизм кросс-дефолта по всем остальным обязательствам, отмечает эксперт БКС Дмитрий Бабин.
«В результате все зарубежные активы государства оказываются под риском конфискации», — предупреждает он. Сумма претензий может составить около $20 млрд — такой объем государственного долга РФ в иностранной валюте держат зарубежные инвесторы.
Для них это будет абсолютно новая ситуация. «Обычно должник просит держателей долга идентифицировать себя, чтобы начать процесс реструктуризации. В этом же случае неясно, не скажет ли Россия, что говорить особо не о чем — ведь платежи блокирует Минфин США», — рассуждает Каан Назли, управляющий активами Neuberger Berman.
С конца февраля по начало апреля российский Минфин расплачивался по валютному долгу средствами с замороженных зарубежных счетов. Но в начале апреля США заблокировали такую возможность и потребовали, чтобы в ход шли внутренние долларовые резервы или поступающая в страну валютная выручка.
Около месяца российские чиновники находились в раздумьях, но в начале мая все же выполнили условие: за несколько часов до истечения 30-дневного льготного периода деньги пришли держателям облигаций.
Но теперь администрация Джо Байдена планирует закрыть и эту возможность. Цель — в том, чтобы усилить финансовое давление на Кремль, сообщили Bloomberg источники в Белом доме.
Дефолт России, если состоится, будет политическим, а не финансовым, и поэтому «никак не скажется на реальной финансовой репутации нашей страны», заявил в четверг замглавы Совбеза Дмитрий Медведев.
По его словам, по долгам «можно и не платить вовсе», а «неистраченные деньги — использовать именно на те цели, которые очень не понравятся американским маразматикам».
Тим Эш, стратег по развивающимся рынкам Bluebay Asset Management, не согласен с бывшим российским премьером. Дефолт — это «ужасная перспектива для России и россиян», уверен он.
«Россия будет в дефолте, пожалуй, лет 10, — говорит Эш. — Это означает отсутствие доступа к международным рынкам капитала, очень высокую стоимость заимствований даже от китайцев, никаких инвестиций, никакого роста, низкие жизненные стандарты».
