МОСКВА, 7 июл (Рейтер) - Московская биржа после месячной остановки торгов на отдельных рынках в кризисный период 2022 года, существенно ужесточила внутренние стресс-тесты, и они не предвещают повторения прошлогодних потерь ни при каком сценарии, сказал глава Национального клирингового центра (НКЦ) биржи Игорь Марич.
«После почти месячной остановки... очень сложно было все это перезапускать, аккуратно, так, чтобы это не привело к системным проблемам для участников», - сказал он, выступая на финансовом конгрессе ЦБР.
Финансовый рынок, по его оценке, сумел в 2022 году справиться с последствиями западных санкций.
«Это не привело к потерям среди участников, только один брокер столкнулся с ликвидацией позиций», - сказал Марич.
Небольшой российский брокер из второй десятки по объему операций Универ Капитал в марте прошлого года просил Центробанк о санации с целью предотвращения банкротства после принудительной продажи клиентских активов. Летом 2022 года брокер был переименован в Ива Партнерс, в феврале текущего года его владельцем стал казахстанский хедж-фонд.
«Мы довольно сильно поменяли наш взгляд на риски, их источники, у нас обогатились стресс-тесты. Мы более консервативно смотрим на обеспечение, особенно на обеспечение, связанное с токсичными валютами», - сказал Марич.
Доллары и евро НКЦ еще в прошлом году убрал из обеспечения, постепенно сокращая их доли.
«Евробонды сильно ушли из обеспечения, не говоря уже про иностранные акции», - сказал Марич.
Требования к обеспечению участников торгов стали соответствовать новым реалиям, сообщил он, отметив рост юаневой ликвидности, которая «стала спасением».
Мосбиржа будет повышать требования к обеспечению и дальше, предвидя шоки на рынке, а потом оперативно снижать, сказал Марич.
Структура российского рынка изменилась после ухода нерезидентов, сократилась ликвидность, емкость рынка, и все это заставило НКЦ пересмотреть обеспечение под стресс, сказал Марич.
НКЦ дифференцировал требования в зависимости от финансового состояния участников торгов.
«Постоянное внимание к стресс-тестированию и адекватности моделей, - сказал Марич. - »Наше стресс-тестирование показало, что даже драматические изменения на рынке не должны оказать такого влияния, как они оказали год назад«.
»Выводы в том, что надо гораздо шире смотреть на риски и допускать события, которые кажутся довольно невероятными: impossible is possible", - сказал Марич.
(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)
