НЬЮ-ЙОРК, 17 июл (Рейтер) - Несколько крупных техгигантов, для акций которых характерен постоянный рост и которые доминировали на американском фондовом рынке в 2023 году, отчитаются о результатах в ближайшие дни и недели, что, возможно, определит судьбу ралли акций в этом году.
Акции американских компаний с наибольшей рыночной стоимостью, которые инвесторы в последнее время стали назвать «великолепной семеркой», подорожали в этом году на 40%-200%. Именно эти движения обеспечили львиную долю 17-процентного роста индекса S&P 500 с начала года и подняли его до самого высокого уровня с апреля 2022 года.
Велики ожидания рынка от семи компаний: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia , Tesla и Meta Platforms. По прогнозам BofA Global Research, в течение следующих 12 месяцев эти компании увеличат прибыль в среднем на 19%, что более чем в два раза превышает прогноз о росте на 8% прибыли компаний в остальной части индекса S&P 500.
Для того чтобы оправдать высокие прогнозы, им потребуются высокие результаты. По данным BofA, акции этой семерки торгуются с коэффициентом цены к будущей прибыли на уровне около 40 по сравнению с 15 для более широкого индекса S&P 500 без учета этих гигантов.
Их отчеты могут оказаться решающими для рынка в целом. Благодаря недавнему росту тяжеловесы стали доминировать в базовых индексах, создавая головную боль для части активно управляемых инвестиционных фондов. В индексе S&P 500 бумаги этих семи компаний составляют 27,9% от веса индекса.
Инвесторы будут смотреть не только на финансовые результаты второго квартала, сказал Билл Каллахан из Schroders.
«Дело также в том, как эти крупные компании, на которых держится рынок... будут действовать в оставшуюся часть года и в 2024 году», - сказал Каллахан.
На эти семь компаний приходится 14,3% от общего объема прогнозируемой прибыли S&P 500 за второй квартал и 9,3% от прогнозируемой выручки, по прогнозам Тажиндера Диллона, аналитика Refinitiv.
Звездой прошлого сезона отчетности была Nvidia. Прогноз выручки производителя полупроводников превысил ожидания, поскольку компания сообщила об увеличении поставок для удовлетворения растущего спроса на микросхемы искусственного интеллекта. Акции Nvidia в этом году выросли более чем на 200%.
Отчеты гигантов начнутся с Tesla в среду.
Microsoft и Meta входят в число компаний, которые должны представить отчетность на следующей неделе, и ожидается, что инвесторы сосредоточат внимание на том, каков план действий компаний в области искусственного интеллекта.
Хотя преимущества от ИИ могут не сразу проявиться в отчетах каждой компании, инвесторы стремятся узнать больше о том, как компании собираются конвертировать данные в деньги, сказал Томас Мартин из Globalt Investments.
«Потребуется некоторое время для того, чтобы это проявилось, - сказал Мартин, который дает для тяжеловесов рекомендацию »лучше рынка«. - На этом пути люди хотят увидеть хоть какое-то движение вперед».
Появились признаки того, что рост рынка выходит за пределы крупных компаний. Равновзвешенный индекс S&P 500, отражающий среднюю динамику акций, за последний месяц немного опередил S&P 500 - ростом на 3,6% против примерно 3% у его аналога. В течение большей части 2023 года равновзвешенный индикатор сильно отставал от более широкого индекса.
Сильные данные из США способствуют уверенности в том, что экономика сможет избежать давно ожидаемой рецессии. Так называемая «мягкая посадка» может способствовать росту циклических акций, например, промышленных и малых компаний, которые торгуются с более низкой оценкой.
Однако многие инвесторы считают, что бумаги тяжеловесов, тем не менее, останутся важнейшими активами.
Несмотря на то, что в оценках компаний с мегакапитализацией заложен очень высокий рост, это не означает, что они переоценены, отметил Юнг-Ю Ма из BMO Wealth Management.
«Если рассматривать тяжеловесов в широком смысле... они превратились из основного холдинга портфеля в почти абсолютную необходимость, если учесть такие тенденции, как искусственный интеллект», - сказал Ма.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Льюис Краускопф)
