3 авг (Рейтер) - Большинство крупных брокеров не ожидают, что решение агентства Fitch лишить США высшего кредитного рейтинга будет иметь длительное влияние на американские финансовые рынки, полагая, что крупнейшая в мире экономика сейчас сильнее, чем в 2011 году, когда рейтинг суверенного долга США понизило S&P Global.
Во вторник рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг долгосрочного суверенного долга США, отметив ухудшение финансового положения в ближайшие три года, а также неоднократные и длительные переговоры о потолке госдолга, которые ставят под угрозу способность правительства оплачивать свои счета.
Первые движения на финансовых рынках США в среду свидетельствовали о некотором избегании риска, так как инвесторы оценивали последствия неожиданного шага Fitch.
После этого решения на фондовых рынках наблюдался спад, а доллар демонстрировал волатильность. В результате Уолл-стрит в среду завершила сессию снижением, а для индексов S&P 500 и Nasdaq Composite это был второй день спада подряд, так как инвесторы фиксировали прибыль от пятимесячного ралли акций
«Инвесторы пережили понижение рейтинга S&P в 2011 году и помнят, что смогли выйти из этой ситуации целыми и невредимыми. Другой момент может заключаться в том, что люди привыкли к повышенному уровню дефицитных расходов», - сказал Стивен Зен из Deutsche Bank.
«Мы считаем, что влияние сообщения о снижении рейтинга на рынок в конечном итоге будет ограниченным, а пятничный отчет о занятости может затмить эту новость, поскольку денежно-кредитная политика по-прежнему является основным фактором, влияющим на доходность».
Доходность 10-летних бондов США снизилась примерно на 3,6 базисного пункта до 4,0109% сразу после решения Fitch, указав на рост интереса инвесторов к более безопасным активам.
«Рынок казначейских облигаций был крайне волатилен после понижения рейтинга S&P в 2011 году, но фундаментальные факторы экономики США тогда были совсем другими, учитывая (нынешнюю) устойчивость экономики и сжатый рынок труда», - отметил Джей Барри из J.P.Morgan.
Опубликованные на прошлой неделе данные показали, что во втором квартале американская экономика росла быстрее, чем ожидалось, так как устойчивость рынка труда поддержала потребительские расходы. Теперь трейдеры закладывают в позиции сценарий «мягкой посадки» экономики, несмотря на быстрое ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой.
J.P.Morgan также отметил, что сокращение расходов, положившее конец кризису потолка госдолга 2011 года, привело к снижению федеральных расходов на 0,7% ВВП в последующем году, в то время как подписанное ранее в 2023 году соглашение, как ожидается, снизит федеральные расходы менее чем на 0,2% ВВП в следующем году.
Рынки почувствовали облегчение, когда Fitch не стало корректировать «страновой потолок» США, подтвердив его на уровне ААА, что свидетельствует о сильной способности корпоративного сектора конвертировать местную валюту в иностранную для погашения долга.
«Если бы Fitch также понизило страновой потолок, это могло бы иметь негативные последствия для других ценных бумаг с рейтингом ААА, выпущенных американскими организациями», - отметили экономисты Goldman Sachs во главе с Яном Хатзиусом.
Между тем Moody's сохраняет рейтинг «Ааа» для американского госдолга. В обзоре, опубликованном в июле, агентство ссылается на силу экономики, исключительные возможности финансирования и центральную роль доллара и рынка казначейских облигаций США в мировой финансовой системе.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Сьюзан Мэтью в Бангалоре, перевел Томаш Каник)
