(Обновлены глава 1 о конфликте Израиля с Газой, в главу 5 внесены результаты выборов в Аргентине)
23 окт (Рейтер) - Эскалация напряженности на Ближнем Востоке и рост доходности американских облигаций подталкивают финансовые рынки к новым потрясениям, усугубляемым высокими ценами на нефть и неблагоприятными условиями на рынке недвижимости Китая.
Европейский центральный банк, судя по всему, намерен занять выжидательную позицию после серии повышений процентных ставок, в то время как в США ожидается большое количество квартальных отчетов, а на выборах в Аргентине министр экономики-перонист неожиданно обошел либертарианца-фаворита и сойдется с ним во втором туре 19 ноября.
Ниже следует обзор событий предстоящей недели, которые будут в центре внимания инвесторов.
1/ ТРЕВОЖНАЯ ТИШИНА
Война разгорается между Израилем и ХАМАС, и на рынках царит тревожная тишина в ожидании развязки конфликта.
Реакция рынка была относительно скромной: так называемый «индикатор страха» Уолл-стрит, индекс VIX, указывает, что инвесторы не так нервничают, как во время начала «специальной военной операции РФ в Украине» в прошлом году - по крайней мере, пока что. Нефть - основной объект наблюдения. В среду она достигла отметки $93 за баррель, поскольку риск эскалации напряженности создал угрозу срыва поставок нефти с Ближнего Востока.
Более масштабный конфликт станет еще одним шоком для рынков и, возможно, даст «пинок» центральным банкам, которые до сих пор непреклонно борются с инфляцией.
Выходящие в ближайшие дни предварительные индексы активности в производственном секторе и секторе услуг могут усилить неопределенность, если укажут на слабость экономики.
Однако в эти выходные не произошло запланированного вторжения израильских войск на территорию сектора Газы, что позволило рынкам вздохнуть спокойно.
2/ ОСТАНОВКА?
Европейский центральный банк на заседании в четверг, скорее всего, будет следить одним глазом за тем, как конфликт на Ближнем Востоке может нарушить дезинфляционные тенденции, а другим - за ослаблением экономики.
Надеяться на снижение ставок преждевременно. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн отметил, что ЕЦБ потребуется еще немалое время, возможно, до весны следующего года, прежде чем можно будет смягчать ДКП.
Но трейдеры могут рассчитывать, по крайней мере, на паузу.
После того как ЕЦБ повышал ставку на каждом из последних 10 заседаний до рекордного уровня, чиновники дали понять, что сейчас самое время удерживать стоимость заимствований на одном уровне, оценивая эффект от ужесточения денежно-кредитной политики.
Центральный банк Канады на заседании в среду, как ожидается, оставит ставки на прежнем уровне на фоне снижения инфляции.
3/ ОТЧЕТЫ ТЯЖЕЛОВЕСОВ
Результаты компаний с мегакапитализацией будут кульминацией сезона корпоративной отчетности за третий квартал в США - это ключевой тест для акций, которые вознесли вверх фондовые индексы в этом году.
Квартальные отчеты Microsoft и Alphabet ожидаются во вторник, в среду результаты публикует Meta Platforms, а в четверг - Amazon. Акции этих компаний, а также бумаги Apple, Nvidia и Tesla обеспечили основную часть 11-процентного роста S&P 500 в этом году, поэтому любое разочарование вызовет широкий резонанс.
На предстоящей неделе также отчитаются такие компании, как Coca-Cola, General Motors, Merck и United Parcel Service <UPS.N >. Инвесторы рассчитывают на общее восстановление прибыли в США после вялого первого полугодия.
Рынки также получат новый срез состояния экономики на основе данных, включая ВВП Соединенных Штатов за третий квартал и ежемесячный индекс цен расходов на личное потребление.
4/ СОРНЯКИ ПРОТИВ ЖИВЫХ РОСТКОВ
Признаки «первых проростков» активности в китайской экономике, появившиеся после благоприятных данных о розничных продажах, промпроизводстве и ВВП, трудно заметить, поскольку «сорняки» в секторе недвижимости становятся всё гуще.
Проблемы в сфере недвижимости, на долю которой приходится четверть второй по величине экономики мира, ставят под угрозу достижение Китаем целевого показателя роста в 5% - даже после того, как квартальный рост составил 4,9% в годовом исчислении, что, по общему мнению, не может не радовать.
Это не ускользнуло от внимания инвесторов, которые подтолкнули акции материковых компаний к почти годовому минимуму.
Многое из происходящего скрыто от глаз: срок наступления дефолта по долгу Country Garden прошел в тишине, и девелопер вынужден был отрицать, что его основатель и дочерняя компания покинули Китай. Рынок прощупывает почву для того, чтобы понять, кто следующий, а внезапная отставка председателя совета директоров Gemdale по неустановленным причинам либо «по состоянию здоровья» вызвала массовую распродажу облигаций компании.
Пекин испытывает сильное давление с целью дальнейшего стимулирования экономики, а предпринятые до сих пор шаги не оправдали ожиданий.
5/ АРГЕНТИНСКИЙ ПЕРЕКРЕСТОК
Вопрос о руководстве $600-миллиардной экономикой Аргентины переходит во второй тур 19 ноября: правящая перонистская коалиция перечеркнула все ожидания и стала лидером на всеобщих выборах, что означает крайне напряженный второй тур выборов президента, в который вышли действующий министр экономики Серхио Масса и ультраправый либертарианец-радикал Хавьер Милей.
Третья по величине экономика Латинской Америки охвачена тяжелейшим экономическим кризисом - инфляция в Аргентине в сентябре достигла 138% в годовом исчислении и продолжает ускоряться, причем в последние два месяца скачки цен были более 12%, процентные ставки достигают 133%, а песо на черном рынке только за этот год ослаб более чем на 60%.
Для инвесторов на карту поставлено выживание кредитной программы Международного валютного фонда на сумму $43 миллиарда, к тому же есть риск десятого по счету государственного дефолта Аргентины.
Милей, неожиданно победивший на первичных предварительных выборах в августе, пообещал перевести экономику на доллар США и ликвидировать центральный банк.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Аманда Купер и Наоми Ровник в Лондоне, Кевин Бакленд в Токио, Льюис Краускопф и Родриго Кампос в Нью-Йорке, графика Винета Сачдева, Пасира Конгкунакорнкула и Суманты Сен при участии Дары Ранасингхе)
