Изоляция российской финансовой системы и укрепление курса рубля и рост ставок по депозитам привели к тому, что доля валютных вкладов в сбережениях населения в банках, по данным ЦБ, опустилась до минимального уровня за всю историю наблюдений – 9,4% к концу октября.
До этого валютизация вкладов лишь однажды опускалась ниже 10% – в мае 2023 г. было 9,8%. Затем она снова перевалила за 10% вслед за падением рубля – курсы валют выросли и в рублевом выражении вклады увеличились.
Реально же они продолжали сокращаться, сообщал ЦБ. Например, в октябре на $600 млн (58 млрд руб. в рублевом эквиваленте, или -1,4%). После введения санкций счета в главных мировых валютах – долларах и евро – стали для россиян и банков токсичными, а к юаням люди пока не привыкли.
Рублевые же вклады растут, причем все быстрее – по мере того, как ЦБ поднимает ключевую ставку. Средняя максимальная ставка за октябрь выросла с 10,2% до 12% годовых. Высокие ставки сделали рубль крайне привлекательной валютой для сбережений, констатируют аналитики MMI. За октябрь средства населения в банках увеличились на 419 млрд рублей (1%), с начала года – на 4,7 трлн руб. (13%), при этом за август-октябрь рост составил 1,4 трлн руб.
Так что стоило рублю перестать падать, тем более укрепиться – на 4,5% в октябре, как все стало на свои места: за месяц доля валютных счетов сократилась на 0,7 процентного пункта (п. п.).
Реальная доля валютных активов в сбережениях населения заметно выше. С начала войны россияне перевели на свои счета в иностранных банках почти столько же валюты, сколько сейчас хранят в российских банках. А всего они вывели таким образом уже 7,3 трлн руб. «Валютные депозиты населения продолжают мигрировать на внешние счета <…> Вряд ли это можно назвать девалютизацией сбережений, скорее релокацией во внешнюю инфраструктуру», – рассуждал управляющий директор ГПБ Private Banking Егор Сусин. ЦБ не публикует статистику общей валютизации, но иногда сообщает определенные сведения. Например, в начале года он отмечал, что валютизация сбережений населения снизилась, даже если в сбережения включить объем накопленных депозитов за рубежом и прочие вложения населения в валютные инструменты и очистить результат от валютной переоценки. На начало этого года ЦБ оценивал рассчитанную таким образом валютизацию сбережений населения чуть более 22% (против примерно 25% на начало 2022 г.).
