МОСКВА, 30 ноя (Рейтер) - Повышение ключевой ставки в 2023 году пока не привело к массовым реструктуризациям кредитов, но в случае сохранения ставки на высоком уровне клиентам, уже испытывающим финансовые сложности(сокращение спроса на продукцию в совокупности с высокой долговой нагрузкой), может потребоваться реструктуризация, сообщил Центробанк РФ в обзоре финансовой стабильности.
ЦБР повысил ключевую ставку вдвое с июля 2023 года, она достигла уже 15%. Глава регулятора Эльвира Набиуллина говорила, что прогноз по ключевой ставке допускает как ее повышение, так и сохранение на текущем уровне в декабре 2023 года, - все будет зависеть от того, как будет развиваться ситуация, в первую очередь, по инфляционным ожиданиям и кредитованию.
Расчеты ЦБР показывают, что в 2023–2024 годах корпоративный сектор останется устойчивым даже при сохранении ключевой ставки на уровне максимального значения диапазона прогноза Банка России.
ЦБР установил диапазон средней ключевой ставки на оставшийся период 2023 года на уровне 15,0-15,2%, предполагая, что ставки могут вырасти в декабре. В 2024 году ставка прогнозируется на уровне 12,5-14,5%.
Пока объемы реструктуризаций стабильны, но при резком подъеме ключевой ставки в 2014 и 2022 годах наблюдалась иная ситуация: спрос на реструктуризацию существенно возрастал.
«Отсутствие такой реакции в настоящее время связано с тем, что текущий рост ставки вызван высоким уровнем спроса на кредитование, а не рисками для финансовой стабильности из-за внешних шоков», - указал ЦБР.
Кроме того, уже имея опыт резкого повышения ставок, банки достаточно аккуратно подходят к кредитованию компаний по плавающей ставке: такие кредиты чаще выдаются более крупным компаниям, которые лучше умеют управлять финансовыми рисками, полагает ЦБР.
По его данным, в кредитах компаниям нефтегазовой отрасли, металлургии и химической промышленности доля плавающих ставок – 60%, а в кредитах малому и среднему бизнесу – 35%.
В результате качество корпоративных кредитов по плавающей ставке в среднем выше, чем по фиксированной (на 1 октября 2023 года доля «плохих» кредитов составила 3% и 8% соответственно).
ЦБР отмечает, что доля «плохих» ссуд по крупным компаниям остается на низком уровне (4,0% на 1 октября). Банки, как и ранее, формируют достаточный объем резервов на возможные потери по корпоративному кредитному портфелю. Предоставление новых кредитов, по которым еще нет признаков обесценения, влияет на показатели качества портфеля.
ЦБР провел оценку чувствительности корпоративного сектора к сохранению ключевой ставки на максимальном уровне прогнозного диапазона до конца 2024 года, опросив порядка 70 крупнейших компаний нефинансового сектора (из 13 отраслей).
Согласно оценке, в результате повышения ключевой ставки количество проблемных компаний, которым может быть необходима реструктуризация задолженности, увеличивается до 14. По состоянию на конец июня совокупный долг этих дополнительных компаний составил 0,65 триллиона рублей (2,3% долга компаний выборки).
«Бо́льшая часть заемщиков имеет достаточный объем операционной прибыли для обслуживания процентных платежей по кредитам, а рост ключевой ставки в целом не должен оказать существенного влияния на устойчивость крупнейших компаний», - пишет ЦБР. (Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)
