ЛОНДОН/ЙОХАННЕСБУРГ, 27 мая (Рейтер) - На пути у крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP, желающей увеличить количество меди в своем портфеле за счет разрабатываемых Anglo American активов мирового класса в Латинской Америке с большим сроком эксплуатации, встали инвесторы Anglo, которые требуют более простого предложения о поглощении всей компании или денежного бонуса, чтобы заключить сделку, которая может стать крупнейшей в истории горнодобывающей промышленности.
Anglo в среду предоставила BHP дополнительное время для представления обязывающей оферты, отклонив перед этим три предложения о покупке, которые, по мнению представителей Anglo, строились на слишком низкой оценке компании и были трудновыполнимы.
Недельное окно дает BHP еще один шанс предложить план реструктуризации и успокоить тех, кому не нравится стоимость и структура сделки, сообщили Рейтер инвесторы и аналитики.
«(BHP) хочет перестроить свой портфель как можно скорее, иначе она не сможет участвовать в будущих сделках, поскольку ее бумаги будут иметь слишком низкие оценки», - сказал Иэн Вудли из Old Mutual, владеющей акциями обеих компаний.
«BHP, вероятно, думала, что нашла способ получить медь Anglo по справедливой цене, заставив Anglo отказаться от своих »ядовитых пилюль«, но пока что это не сработало».
В течение месяца Anglo трижды отклоняла предложения BHP, включая последний вариант, в котором ее оценка составляла 29,34 фунта за акцию, или 38,6 миллиарда фунтов ($49,05 миллиарда). Anglo сама наметила план продажи своих менее прибыльных угольных, никелевых, алмазных и платиновых подразделений, чтобы сосредоточиться на увеличении производства меди до более чем 1 миллиона тонн в течение десяти лет.
На карту поставлены гигантские рудники Colluhuasi, Quellaveco и Los Bronces в Чили и Перу - богатые медные месторождения с более длительным сроком эксплуатации. Ожидается, что в 2024 году эти три рудника могут произвести около 532.000 тонн меди.
Медь играет ключевую роль во многих секторах, от энергетического до строительного, и ожидается, что переход к зеленой энергии принесет дополнительную поддержку меди в связи с более высоким спросом со стороны сектора электромобилей. Новые области, в которых применяется медь, включая центры обработки данных для искусственного интеллекта, также подстегивают рост спроса на металл.
Хотя Anglo согласилась на сотрудничество, она вновь подчеркнула, что условие BHP о немедленном выделении Anglo Platinum и Kumba Iron Ore делает сделку трудной для выполнения, создает неопределенность в отношении двух южноафриканских подразделений и ставит под угрозу интересы инвесторов.
«Структура - ключевой пункт разногласий. Если они (BHP) готовы пойти на компромисс, например, предложив денежные средства или включив в сделку Kumba, то этого может оказаться достаточно, чтобы совет директоров Anglo согласился», - сказал он.
BHP сообщила в среду, что соотношение обмениваемых акций, которое она предлагает акционерам Anglo, является окончательным, если только не поступит предложение от третьей стороны или если совет директоров Anglo не решит рекомендовать предложение на лучших условиях.
Горнодобывающая компания не планирует менять структуру своего предложения и не собирается добавлять денежные средства в сделку, сообщил источник Рейтер.
Один из крупных инвесторов Anglo сообщил Рейтер, что третье предложение BHP все еще ниже минимальной справедливой цены для инвесторов в 31,93 фунта за акцию. По словам акционера, самое высокое предложение BHP могло бы составить 37,44 фунта, чтобы отразить полную стоимость Anglo.
И хотя Anglo сообщила, что ведет переговоры с BHP, в них участвуют только юристы и банкиры обеих компаний, сказал другой источник.
По словам Вудли из Old Mutual, лучшим вариантом для BHP была бы покупка всей Anglo и последующее выделение активов.
«Я не уверен, что предложение денежных средств сильно изменит ситуацию. Будут ли деньги на столе уже сейчас, или после того, как произойдет разделение?» - сказал Вудли.
($1 = 0,7870 фунта)
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Клара Денина и Феликс Нджини при участии Джулиана Лука и Мелани Бертон)
