Financial Times Переводы из Financial Times
Поддержите The Moscow Times

Подписывайтесь на Русскую службу The Moscow Times в Telegram

Подписаться

Как Владимиру Потанину удается не попасть под санкции и скупать активы

Владимир Потанин. Дмитрий Азаров / Коммерсантъ

Придумав в 1990-е гг. печально известные залоговые аукционы, Владимир Потанин использовал свое политическое влияние и деловую хватку, чтобы по дешевке скупить ценные государственные промышленные активы.

Сейчас, когда многие другие олигархи попали под санкции, а западные компании покидают Россию, Потанин снова приобрел активы по дешевке, купив доли в крупных банках. Правда теперь, в отличие от ситуации 30-летней давности, Потанин фактически возвращает активы под контроль Кремля, говорят аналитики; а возможность для скупки ему дает влиятельная позиция на мировом рынке металлов, благодаря которой ему удается оставаться вне санкционных списков.

  • Группа «Интеррос» Потанина приобрела Росбанк, входящий в первую десятку российских банков, у его французского владельца Societe Generale, который купил этот бизнес у Потанина в 2008 г., а теперь так спешил уйти из России, что по итогам сделки списал 3,1 млрд евро.
  • «Интеррос» приобрела процессинговую компанию United Card Services, российское подразделение американской Global Payments.
  • Потанин не преминул воспользоваться и ситуацией, в которой оказался раскритиковавший Кремль за войну Олег Тиньков. По словам Тинькова, ему пришлось продать 35% акций TCS всего за 3% от стоимости этой доли.

По мнению аналитиков, ключевым фактором этих сделок было не только стремление Потанина выгодно приобрести активы, но и его преданность Кремлю. «Потанин — человек преданный. Как и другие российские олигархи, он лишь управляет активами, и хорошо это понимает», — говорит Андрей Мовчан, бывший инвестиционный банкир и сотрудник Фонда Карнеги. 

(Почти) последний из олигархов

Потанин был одним из примерно 40 бизнесменов, которых вызвали на аудиенцию к Владимиру Путину на следующий день после того, как президент отдал приказ о вторжении в Украину.

По словам присутствовавших, некоторые из них сокрушались, переживая за свои империи; их участие во встрече впоследствии стало поводом для включения в западные санкционные списки.

Потанин же, один из немногих олигархов «первого призыва», которых до сих пор принимают в Москве, играл с Путиным в хоккей, владеет двумя суперъяхтами и является фигурантом одного из крупнейших в истории Великобритании бракоразводных процессов, почти не пострадал. Он лишь попал под санкции Австралии и Канады, ему также пришлось выйти из наблюдательных советов нескольких западных музеев и аналитических центров.

Рыночная капитализация «Норильского никеля», составляющего основную часть его состояния, которое Bloomberg оценивает в $33,6 млрд, составляет 3,3 трлн рублей, или почти $50 млрд. Этому способствуют относительно высокие цены на никель и палладий. Однако объем торгов акциями «Норникеля» невелик, и, хотя они восстановили часть потерь, понесенных после начала войны, все еще стоят на 20% меньше, чем год назад.

Вероятно, Потанина пощадили из-за важнейшей роли его компании в мировом металлургическом секторе и болезненных воспоминаний Минфина США о потрясениях на рынке, вызванных санкциями против «Русала» в 2018 г., считает бывший первый заместитель председателя Банка России Сергей Алексашенко. «Он никогда не создавал проблем для кого-либо на Западе», — добавляет Алексашенко.

«Норникель» производит 15% мирового объема высокосортного никеля, используемого в аккумуляторах, по данным Goldman Sachs, и 40% палладия, по данным «Ренессанс капитала». Санкции против компании могут привести к кризису на обоих рынках, что ударит по поставкам металлов для автомобилей и микрочипов и заставит США сделать для нее исключение, говорит Алексашенко.

Поэтому Потанин оказался одним из немногих олигархов, кто не попал под санкции и может забрать высвобождающиеся активы. «Был актив, геополитически проблемный для Кремля [«Тинькофф банк»], и Потанин нашел решение», — говорит Татьяна Становая, основатель R.Politik.

Покупки Потанина переломили десятилетнюю тенденцию выхода олигархов из банковского сектора. Его лидерами стали госбанки, вытеснившие конкурентов, а сотни частных банков лишились лицензий в результате чистки сектора Центробанком. Покинув отрасль почти 15 лет назад, Потанин теперь снова становится ее крупным игроком. В феврале совокупные активы Росбанка и «Тинькофф банка» составляли почти 3 млрд рублей.

«То, что он сделал, — это искусство. Societe General потерял миллионы долларов, уходя из России, а Потанин эти миллионы приобрел», — говорит высокопоставленный российский банкир.

Ни «Интеррос», ни Потанин не комментировали сделки и отказались от комментариев для этой статьи (как и Росбанк и TCS).

По словам человека, участвовавшего в переговорах, которые вел Societe General, у банка были другие предложения, но он выбрал Потанина, потому что тот был знаком с бизнесом и мог быстро провести сделку. «Мы хотели найти способ выйти из компании наиболее упорядоченным образом, сохранив при этом 12 000 сотрудников, — говорит собеседник. — Потанин сказал, что хочет сохранить банк и его [корпоративную] культуру».

В нужное время в нужном месте

  • Проработав до 1990 г. в системе внешней торговли СССР, Потанин затем на $10 000 создал внешнеэкономическую ассоциацию «Интеррос».
  • В 1993 г. основал Онэксим-банк, куда были переведены деньги из проблемного госбанка — $300 млн, гигантская сумма по тем временам.
  • Онэксим-банк стал специализироваться на обслуживании крупнейших промышленных предприятий и госструктур, в числе его клиентов были таможенное управление, министерство финансов, «Норильский никель». Только за 1994 г. активы банка выросли с $322 млн до $2,1 млрд.
«Те, у кого был аппетит к риску, понимание и навыки, конечно, имели преимущество», – говорил Потанин в 2018 г. в интервью Financial Times.
  • В 1995 г. Потанин придумал идею залоговых аукционов: испытывавшее финансовые проблемы правительство получало кредиты от крупных банков (за счет размещенных на их же счетах денег Министерства финансов) под залог акций крупных предприятий. При непогашении долгов акции переходили кредиторам.
  • Онэксим-банк Потанина приобрел всего за $170,1 млн 51% акций «Норильского никеля», чья выручка в том году составила $3,3 млрд.
  • Проработав семь месяцев первым заместителем премьер-министра, Потанин сохранил политическое влияние. В 1997 г. он продал британской BP 10% акций нефтяной компании «Сиданко» за $571 млн, хотя на залоговом аукционе купил 51% ее акций всего за $130 млн.
  • Онэксим-банк сильно пострадал в кризис 1998 г., и в 2000 г. Потанин объединил его с купленным ранее Росбанком.
  • Несмотря на объявленное Путиным после прихода к власти «равноудаление олигархов», Потанин быстро адаптировался. Покатавшись с Путиным на горных лыжах в Австрии, он построил курорт под Сочи и затем лоббировал Кремль подать заявку на проведение там зимней Олимпиады. На объекты для нее Потанин затем потратил $2,5 млрд собственных денег.

В соответствии с линией партии

«При путинском режиме Потанин очень хорошо выучил правила игры», — говорит Становая.

После начала войны с Украиной Путин на встрече с крупными бизнесменами никому из них не угрожал, но они все поняли. Лишь некоторые осмелились высказать критику относительно вторжения, но в очень расплывчатых выражениях. Никто не упомянул Путина, а некоторые даже и не называли Украину.

Потанин высказался лишь в марте. Россия должна сделать все, чтобы сохранить свои позиции на международных рынках, и не стоит спешить с национализацией активов иностранных компаний, сказал он.

Исключением среди крупных бизнесменов стал Тиньков, написавший, что у «этой безумной войны» нет «ни одного бенефициара», а России «все погрязло в непотизме, холуйстве и чинопочитании». После этого ему и пришлось продать долю в своем банке.

читать еще

Подпишитесь на нашу рассылку