(Обновлена информация о потолке госдолга США, добавлены результаты президентских выборов в Турции)
29 мая (Рейтер) - Ключевые трудовые данные США, показатели деловой активности в Китае и инфляции в Европе дают всё больше оснований говорить о притягивающих и отталкивающих факторах, влияющих на ведущие экономики мира, в то время как сага о потолке госдолга в Вашингтоне может закончиться в случае успешного голосования в Конгрессе.
Правление президента Турции Тайипа Эрдогана продлевается на третье десятилетие в результате второго тура выборов, а инвесторы в технологический сектор ищут недооцененные возможности в переоценненом мире.
Ниже следует обзор важнейших для рынков событий предстоящей недели:
1/РЫНОК ТРУДА В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ
Покажут ли трудовые данные США, которые должны быть опубликованы 2 июня, что ведущая экономика мира достаточно сильна, чтобы избежать рецессии, но одновременно не настолько сильна, чтобы побудить Федеральную резервную систему сделать еще один ястребиный шаг?
Ожидается, что число занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора в мае поднимется на 180.000. В апреле показатель увеличился на 253.000, тогда как аналитики ожидали роста на 180.000.
Трудовая статистика будет одной из последних порций данных перед июньским заседанием ФРС, на котором регулятор, как ожидается, поставит на паузу агрессивный 14-месячный цикл повышения ставок, призванный сдержать инфляцию.
Между тем, президент США Джо Байден согласовал со спикером Палаты представителей Кевином Маккарти законопроект о приостановке действия лимита госдолга, составляющего $31,4 триллиона, до 1 января 2025 года, объявив, что сделка, которая позволит избежать суверенного дефолта, готова к передаче в Конгресс для голосования.
2/ ЕЦБ - РЫНКИ 1:0
Европейский центральный банк на заседании три недели назад повторил, что склонен держаться режима повышения ставок для усмирения инфляции. Но рынки не поверили этому, снизили прогнозы на дальнейшее повышение ставок и сосредоточились на ослаблении роста. Экономика Германии вступила в рецессию в первом квартале 2023 года.
Тем не менее, поменять точку зрения приходится именно трейдерам, а не ЕЦБ. Опубликованные в четверг данные об инфляции в еврозоне и множество релизов в ближайшие дни, вероятно, подогреют дебаты о пике ставки. Деловая активность в еврозоне остается устойчивой, базовая инфляция держится выше 5%, а давление на заработную плату усиливается.
HSBC ожидает, что ключевая ставка ЕЦБ достигнет пика в 4%, повысившись с текущих 3,25%. Между тем, статистика в среду показала, что инфляция в Великобритании замедлилась в апреле меньше ожидаемого, что привело к резкому скачку доходности британских облигаций. Трейдеры знают, что они, как и представители руководства центробанков и экономисты, тоже могут ошибаться.
3/ НАДЕЖДЫ КИТАЯ НА ВЫИГРЫШ В ЛОТЕРЕЕ
Настала очередь Китая выпускать индекс менеджеров по закупкам (PMI) - и нет особых оснований ожидать какого-либо разворота динамики в ослабленной экономике. Свежие данные, начиная от показателей инфляции и заканчивая розничными продажами, непрерывно рисуют мрачную картину внутреннего спроса.
Похоже, единственное, чего хочет китайский потребитель - это лотерейные билеты, продажи которых взлетели до максимума десяти лет - делая ставку на удачу, а не государственную политику.
Однако есть оптимизм на рынке межбанковского репо - рекордная активность на нем является верным признаком того, что трейдеры скоро ожидают стимулов со стороны центробанка.
Безусловно, рухнувшие надежды на посткоронавирусный бум - не единственная причина для осторожности: спор о технологическом экспорте с США набирает обороты, и вдобавок Китай продолжает сближаться с Россией, вызывая дискомфорт на Западе.
4/ ЕЩЕ ПЯТЬ ЛЕТ ЭРДОНОМИКИ?
Турецкий лидер Тайип Эрдоган, находящийся у власти в качестве премьер-министра и президента уже 20 лет, одержал победу во втором туре президентских выборов в воскресенье, получив мандат на проведение все более авторитарной политики, которая привела к поляризации турецкого общества.
Хотя аналитики ожидали, что Эрдогану придется внести коррективы в
гетероксальную политику
, чтобы вывести экономику из порочного круга перемежающихся бумов и кризисов, многие сомневаются в том, что правительство пойдет на такой разворот.
После объявления победы Эрдогана лира, постоянно падавшая на протяжении последних лет, опять обновила исторический минимум против доллара.
5/ ИИ МАНИЯ
Искусственный интеллект сейчас на пике интереса. Акции Nvidia, самой дорогой в мире публичной компании-производителя полупроводников, взлетели примерно на 25% за один день после публикации бычьих прогнозов выручки.
Эта технология вышла на авансцену всеобщего внимания, когда в ноябре прошлого года Open AI при поддержке Microsoft выпустила чатбот GhatGPT. Инсайдеры отрасли прогнозируют огромный прогресс в сфере компетенции этого так называемого генеративного искусственного интеллекта, в то время как регуляторы и чиновники опасаются, что ИИ отнимет работу у людей и примется распространять фейки.
У инвесторов он вызывает совершенно другие вопросы: начнется ли долгосрочная дефляция из-за ИИ? Создаст ли он новые рабочие места и новые отрасли? И как он будет генерировать прибыль?
Акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, растут, но все последствия еще далеко не понятны. Помните пузырь доткомов?
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Кевин Бакленд в Токио, Льюис Краускопф в Нью-Йорке, Дара Ранасингхе, Наоми Ровник и Карин Штроекер в Лондоне. Перевела Ая Лмахамад, редактор Анна Козлова)
