(Данный материал был произведен в Гданьске для службы новостей Рейтер в России, где законодательство ограничивает освещение специальной военной операции РФ в Украине)
ЛОНДОН, 3 июл (Рейтер) - День независимости США 4 июля вполне мог бы принести спокойное начало недели для мировых рынков. Но вряд ли стоит слишком надеяться на это.
Китай и Япония обеспокоены ослаблением своих валют, поэтому инвесторы ожидают сигналов к действию со стороны правительств. В пятницу состоится заседание центрального банка Австралии и выйдет наиболее внимательно отслеживаемый экономический показатель США.
Ниже следует обзор событий предстоящей недели, на которые направлено внимание рынков.
1/ ВНЕ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЕ ВРЕМЯ
Инвесторы, рассчитывающие на устойчивость американской экономики, нашли утешение в стабильном рынке труда. Но его прочность будет проверена в ежемесячной трудовой статистике 7 июля.
Экономисты, опрошенные Рейтер, ожидают, что в июне было создано 200.000 новых рабочих мест, что является замедлением темпов. Число занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора в мае увеличилось на 339.000, что значительно превысило прогнозы, хотя резкий рост уровня безработицы до семимесячного максимума в 3,7% свидетельствовал о смягчении условий на рынке труда.
Статистика рабочих мест выйдет после того, как Федеральная резервная система решилась на паузу в ужесточении ДКП в июне. Инвесторы ожидают, что ФРС возобновит повышение ставок в июле. Конечно, если рынок труда ослабнет сильнее, чем ожидалось, такой шаг может быть поставлен под сомнение.
После этого процентные ставки будут двигаться «осторожными темпами», как сказал председатель ФРС Джером Пауэлл.
2/ КИТАЙСКАЯ ТОСКА
Китайские данные, похоже, углубят спекуляции о том, что Пекин готов стимулировать замедляющуюся экономику и поддержать слабеющую валюту.
Индекс менеджеров по закупкам Caixin для производственного сектора, который публикуется в понедельник, может показать ухудшение условий ведения бизнеса, отметили аналитики Societe Generale.
Снижение потребительского доверия и слабый рынок недвижимости способствовали падению китайских акций примерно на 5% за последний квартал. Юань потерял около 4,6% по отношению к доллару с начала 2023 года.
Установив 27 июня более сильный, чем ожидалось, срединный фиксированный курс юаня, Пекин, возможно, намекнул, что экономическая политика переходит в режим стимулирования.
Чтобы добиться роста ВВП в 2023 году на уровне выше 5%, власти, вероятно, продолжат снижать ставки, усилят поддержку покупателей жилья и увеличат инвестиции в производство высоких технологий. Если же темпы роста будут ухудшаться и дальше, то вероятно принятие более агрессивных мер, считают аналитики.
3/ ГОЛОВОКРУЖИТЕЛЬНЫЙ РАЗВОРОТ
Если увидите трейдеров в шейных ортезах, то это, наверное, австралийцы.
ЦБ Австралии и экономические данные будто сговорились и дружно вызывают у рынков головокружение в преддверии решения регулятора во вторник.
Устойчивые данные о розничных продажах, опубликованные в четверг, позволили создать некоторую подушку безопасности для еще одного повышения ставки, но лишь за день до этого шоковое снижение потребительской инфляции до 13-месячного минимума привело к резкому понижению прогнозов на ужесточение ДКП.
А в середине июня после неожиданно «голубиного» протокола июньского заседания центробанка, показавшего, что решение о повышении ставок было «равновесным», прогнозы повышения ставки росли.
Результат? Рынки прогнозируют шансы 1 к трем на третье кряду повышение ставки на 25 базисных пунктов 4 июля, а австралийский доллар томится на многонедельных минимумах. Учитывая, что майское повышение ставки также не было единогласным, инвесторам, видимо, пора записаться на массаж шеи.
4/ НЕУДАВШИЙСЯ МЯТЕЖ
Непосредственные последствия неудавшегося мятежа ЧВК Вагнер будут ощущаться на товарных рынках, от нефти до зерновых, наиболее чувствительных к внутренним изменениям в России. Но побочные эффекты, начиная от инфляционного давления и заканчивая неприятием рисков в случае серьезной эскалации, могут иметь далеко идущие последствия для стран и компаний, уже ощущающих взлет ставок на своей шкуре.
Как результат для российского рынка - рубль на основной биржевой сессии котируется в значительном минусе и недалеко от свежих многомесячных минимумов, достигнутых на малоликвидных утренних торгах, но при этом новых атак на российскую валюту пока не наблюдается.
*Данный материал был произведен в Гданьске для службы новостей Рейтер в России, где законодательство ограничивает освещение специальной военной операции РФ в Украине.
5/ ИНФЛЯЦИЯ ЖАДНОСТИ
Инфляция отступила от многолетних пиков. Но для каждого, кто заходит в супермаркет, заправляет автомобиль или даже покупает билеты на концерт, очевидно, что стоимость жизни остается высокой.
По расчетам исследователей МВФ, в первом квартале на корпоративную прибыль пришлось 45% годового роста инфляции в еврозоне, что, безусловно, является самым большим фактором, способствующим росту инфляции, и это соотношение аналогично в других странах.
Согласно исследованию, компании должны отказаться от части роскошных прибылей, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню.
Несомненно, центральные банки добились определенных успехов в подавлении инфляции путем повышения ставок. Торговые потоки нормализовались после начала так называемой специальной военной операции РФ в Украине, а стоимость таких товаров, как пшеница, подсолнечное масло или нефть, снизилась.
Тем не менее, борьба с инфляцией еще далеко не закончена, и ожидается, что теперь компании столкнутся с более пристальным надзором как со стороны центробанков, так и со стороны потребителей.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Льюис Краускопф в Нью-Йорке, Кевин Бакленд в Токио, Наоми Ровник, Аманда Купер и Карин Штроекер в Лондоне)
