Шинейд Круз, Александр Мэрроу
ЛОНДОН, 13 июл (Рейтер) - J.P. Morgan стал еще одним крупным мировым банком, разыскивающим российские акции, связанные с инвестициями некоторых его клиентов, что вызвало новую волну опасений у тех, кто все еще надеется вернуть хоть какую-то часть зависших в России активов.
В циркуляре для инвесторов от 12 июля, с которым ознакомился Рейтер, американский банк сообщил, что «активно пытается вернуть» акции российской розничной группы Магнит, на которые JPM выпустил депозитарные расписки (ДР) для инвесторов до того, как Россия начала в феврале 2022 года «спецоперацию» в Украине.
Представитель JPM подтвердил подлинность циркуляра, но отказался от дальнейших комментариев. Согласно циркуляру JPM, неучтенные в настоящее время акции составляют менее 1% от общего количества акций, находящихся на хранении.
Западные санкции и российские контрмеры привели к тому, что активы, принадлежащие гражданам и компаниям по обе стороны геополитического раскола, оказались в затруднительном положении.
В ответ на западные санкции Москва переписала правила, регулирующие иностранное владение акциями российских компаний, отстранив крупнейшие мировые банки от надзора за программами депозитарных расписок, которые изначально были разработаны для увеличения доли иностранного капитала в элитных российских компаниях.
ПРОПАВШИЕ АКЦИИ
JPM сообщил, что акции, о которых идет речь, «могут отсутствовать» после того, как «некоторые держатели» дважды аннулировали свои ДР, сначала в рамках обычного процесса в апреле прошлого года, а затем в августе, после того как Москва ввела правило обязательной конвертации, призванное вытеснить иностранных инвесторов из российских реестров акций и устанавливающее большие дисконты при продаже акций так называемыми «недружественными» инвесторами.
ДР - это сертификаты, выпускаемые банком на акции иностранной компании и торгуемые на местной фондовой бирже. Обмен ДР на акции российской компании является первым шагом на пути к возврату инвесторами своих денег.
Новость о возможной нехватке акций Магнита, хранящихся от имени клиентов JPM, появилась вскоре после того, как Deutsche Bank предупредил своих клиентов, что больше не может гарантировать полный доступ к принадлежащим им российским акциям.
«Любой денежный эквивалент недостающих акций, который будет получен, будет распределен пропорционально между оставшимися держателями ДР», - говорится в циркуляре JPM. Аналогичный план реализуется Deutsche Bank.
В качестве кастодиана в циркуляре JPM указано российское подразделение австрийского Raiffeisen Bank.
Raiffeisen пока не ответил на запрос Рейтер о комментарии.
Юристы и другие консультанты, с которыми связался Рейтер, охарактеризовали процесс, с которым сталкиваются глобальные инвесторы, желающие конвертировать российские депозитарные расписки в принадлежащие им акции, как «полный хаос».
Deutsche объясняет недостачу акций решением Москвы разрешить инвесторам конвертировать часть ДР в местные акции без его «участия или надзора». Это означает, что Deutsche не смог провести сверку акций, хранящихся в другом банке-кастодиане, с депозитарными расписками, находящимися на его собственных счетах.
Банк России пока не ответил на просьбу прокомментировать действия JP Morgan по поиску пропавших акций Магнита.
Магнит и Национальный расчетный депозитарий (НРД) России пока не ответили на просьбу о комментарии.
НРД сообщал ранее, что не являлся учетным институтом, ответственным за реализацию механизма принудительной конвертации, и не располагает информацией об обстоятельствах, связанных с этим, а также с последствиями принудительной конвертации.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ О ВЫКУПЕ
Магнит предлагает выкупить заблокированные акции у иностранных акционеров с 50-процентным дисконтом, как того требует закон, что является первым предложением такого рода.
В июне Магнит увеличил размер предложения почти до 30% акций, находящихся в обращении, в связи с высоким спросом со стороны западных инвесторов, желающих выйти из российских акций, а на этой неделе расширил предложение, включив в него акционеров, владеющих акциями через Euroclear.
Более 60% акций Магнита находятся в свободном обращении, а по данным Refinitiv, в число акционеров компании входят крупнейшие западные управляющие компании, такие как BlackRock , Pictet и Dodge & Cox.
Объявляя о своих планах, Магнит сообщил, что его предложение также адресовано JPM и касается акций, хранящихся на его депозитарном счете в рамках программы ДР.
В своем циркуляре от 12 июля JPM сообщил, что намерен принять участие в предложении Магнита, и что держатели ГДР, не желающие выставлять свои акции на торги, должны сдать их до 17:00 по североамериканскому восточному времени 14 июля (01:00 МСК 15 июля).
Магнит уже получил разрешение властей, что, по словам западных банкиров, является длительным и сложным процессом.
Два источника, осведомленные о планах Магнита, сказали Рейтер, что если предложение Магнита окажется успешным, это может открыть дверь для других компаний, которые последуют данному примеру, и позволит западным инвесторам вернуть больше заблокированных средств.
(Перевел Дмитрий Антонов)
