НЬЮ-ЙОРК/САН-ФРАНЦИСКО, 24 авг (Рейтер) - Интерес клиентов Arm Holdings, среди которых мировые гиганты техсектора, к приобретению ее акций в ходе первичного размещения (IPO) ставит перед разработчиком микрочипов трудную задачу - сохранить нейтралитет в полупроводниковом секторе, но при разместить акции с максимальной выгодой.
Среди клиентов Arm, которые ведут переговоры об участии в IPO: Apple, Amazon.com, Intel, Nvidia, Alphabet, Microsoft, Samsung Electronics и TSMC, сообщает Рейтер. Arm рассчитывает привлечь до $70 миллиардов в ходе листинга, который состоится на бирже Nasdaq в сентябре.
По словам источников, знакомых с ходом обсуждений, интерес этих компаний обусловлен желанием развивать свои коммерческие отношения с Arm и не допустить, чтобы их конкуренты получили преимущество.
Это связано с тем, что клиенты Arm считают ее полупроводниковые разработки незаменимым продуктом. На их основе более 260 технологических компаний ежегодно выпускают свыше 30 миллиардов микросхем, обеспечивающих работу 99% смартфонов в мире и ряда других устройств - от мельчайших датчиков до мощнейших суперкомпьютеров.
Хотя участие в IPO не предполагает получения места в совете директоров Arm или права определять стратегию фирмы, оно может укрепить отношения с другими участниками листинга и затруднить последующее поглощение Arm конкурентами, полагают источники.
«Эти ребята хотят иметь возможность направлять свои технологические запросы в Arm, чтобы их включили в интеллектуальную собственность Arm», - сказал Джек Голд из консалтинговой компании J. Gold Associates.
Arm и ее владелец SoftBank Group выделили для своих клиентов 10% акций, которые будут проданы в рамках выхода на биржу, говорят источники. Они отвергли требования о выделении большего количества акций, сославшись на то, что это негативно скажется на ликвидности бумаг Arm, поскольку в ходе IPO будет продано всего 10% компании, добавили источники.
Компании Arm и SoftBank отказались от комментариев.
Детали обсуждений IPO между Arm и ее клиентами, о которых ранее не сообщалось, показывают, что нейтральный статус компании как своеобразной «полупроводниковой Швейцарии» остается горячим вопросом на повестке дня. SoftBank стремится к листингу, так как попытка технологического инвестора продать Arm компании Nvidia за $40 миллиардов в 2022 году провалилась: другие производители чипов, и заодно клиенты Arm, пожаловались на сделку антимонопольным регуляторам.
Nvidia - один из крупнейших клиентов Arm - лицензирует ее технологию для создания нового процессора для центров обработки данных, способного отвоевать долю рынка у Intel и Advanced Micro Devices Inc.
Компания Nvidia отказалась от комментариев.
APPLE, SAMSUNG
Еще одним крупным заказчиком Arm, ведущим переговоры об участии в IPO, является Apple. Она входила в консорциум, основавший Arm в 1990 году, и использует ее технологии для производства чипов, на которых работают айфоны и компьютеры Mac. Тесные отношения с Arm помогли компании разработать чипы, которые позволили снизить зависимость производителя айфонов от Intel как поставщика.
Представители Apple не ответили на просьбу о комментарии.
Также для Samsung поводом более тесного сотрудничества с Arm было стремление повысить независимость и снизить затраты при производстве смартфонов. По словам источников, корейская компания и ее глава Джей Ли поддерживают связи с генеральным директором SoftBank Масаеси Соном. Сон родился в Японии, но у него корейские корни.
Samsung не ответила на просьбу о комментарии.
Intel обращалась к Arm в основном за специализированными сетевыми микросхемами. Но по мере расширения литейного производства, чтобы конкурировать с TSMC за подряды на изготовление чипов, Intel необходимы более тесные отношения с Arm.
Представитель Intel отказался от комментариев.
Многие техкомпании, стремящиеся создавать собственные микросхемы на основе разработок Arm, работают с TSMC из-за низкой стоимости производства. Это и побудило TSMC ускорить внедрение технологий Arm.
Компания TSMC не ответила на просьбу о комментарии.
AMAZON, ALPHABET, MICROSOFT
Amazon наняла Arm для разработки собственного чипа под названием Graviton, чтобы обеспечить работу серверов своего облачного бизнеса и таким образом снизить зависимость от Intel и Advanced Micro Devices в поставках чипов.
Amazon не ответила на запрос о комментарии.
В плане автономности Alphabet и Microsoft уступают компании Amazon, но стремятся следовать ее примеру. Alphabet хочет наладить поставки для линейки смартфонов Pixel, работающих на операционной системе Android, а Microsoft - обеспечить совместимость со своей платформой Windows.
Alphabet и Microsoft не ответили на просьбы о комментарии.
Участие ни одной их этих компаний в листинге Arm пока не является решенным делом. Группа SoftBank недавно оценила Arm в $64 миллиарда в рамках сделки со своим фондом Vision Fund, и не исключено, что некоторые из техгигантов не согласятся с такими ценовыми ожиданиями.
«Оценка стоимости кажется несколько завышенной, и люди ждут, по какой цене на самом деле пройдет размещение», - сказал Дилан Патель из SemiAnalysis, специализирующейся на полупроводниках.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Милана Винн и Анирбан в Нью-Йорке и Стивен Неллис в Сан-Франциско при участии Макса Черни в Сан-Франциско, перевел Томаш Каник)
