ЛОНДОН, 27 окт (Рейтер) - Что наступает после паузы? Европейский центральный банк в четверг прервал 15-месячную серию повышений ставок, сохранив стоимость заимствований на рекордно высоком уровне и таким образом последовав примеру Федеральной резервной системы и Банка Англии.
Теперь крупнейшим мировым регуляторам предстоит сообщить, через какое время они объявят о завершении борьбы с инфляцией и начнут снижать ставки после самого агрессивного за последние десятилетия цикла ужесточения кредитно-денежной политики. На сегодняшний день девять развитых стран повысили ставки в рамках текущего цикла в сумме на 3.965 базисных пунктов. Япония остается «голубиным» исключением.
Ниже следует обзор позиций регуляторов - от «ястребиных» до «голубиных».
1) США
Ожидается, что на следующем заседании ФРС сохранит процентные ставки на уровне 5,25%-5,50%, но вряд ли смягчит свой ястребиный настрой.
Председатель Федрезерва Джером Пауэлл в понедельник отметил, что сильная экономика и узкий рынок труда могут стать основанием для дальнейшего повышения ставок. Трейдеры не видят значительных шансов на снижение ставки до начала лета 2024 года..
2) НОВАЯ ЗЕЛАНДИЯ
ЦБ Новой Зеландии в мае сохранил ставку на максимуме 15 лет в 5,5%, но ожидается, что в ноябре она вряд ли будет снижена. Инфляция в стране в третьем квартале достигла минимума двух лет в 5,6%, что все еще значительно превышает целевой уровень центробанка в 1%-3%.
3) ВЕЛИКОБРИТАНИЯ
Ожидается, что Банк Англии на заседании на следующей неделе сохранит процентные ставки на уровне 5,25%, поскольку он балансирует между слабой экономикой, высокой инфляцией и вероятностью того, что ближневосточный конфликт вызовет скачок цен на энергоносители.
Как указывает рынок фьючерсов, трейдеры считают, что центробанк не будет снижать ставки, которые сейчас находятся на самом высоком уровне с 2009 года, по крайней мере, до июня 2024 года.
4) КАНАДА
Центральный банк Канады в среду оставил ставку без изменений на уровне 5%. Текущие позиции на рынке говорит о том, что инвесторы считают дальнейшее повышение ставки маловероятным, но также и не ожидают ее снижения.
Инфляция, которая на пике в 2022 году превысила 8%, в сентябре снизилась до 3,8%, однако регулятор также отметил, что она не вернется к целевому уровню в 2% до конца 2025 года.
5) ЕВРОЗОНА
Европейский центральный банк в четверг сохранил ключевую ставку на уровне 4,5%, отметив, что последние данные продолжают указывать на то, что инфляция постепенно снижается до целевого уровня 2%.
«Повышение процентных ставок, предпринятое Советом управляющих до сих пор, продолжает активно отражаться на финансовых условиях», - отметил ЕЦБ, добавив, что будет придерживаться подхода «действовать в зависимости от данных зависящего от данных», и будущие решения будут приниматься на основе поступающих показателей.
6) НОРВЕГИЯ
ЦБ Норвегии повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 4,25% в сентябре и намекнул на очередное повышение в декабре.
После сентябрьского решения данные об инфляции в стране за октябрь оказались ниже ожиданий. На прошлой неделе премьер-министр Йонас Гар Стёре сказал парламенту, что процентные ставки, возможно, достигли пика.
7) ШВЕЦИЯ
Швеция повысила основную процентную ставку до 4% в сентябре, и ей предстоит принять непростое решение о том, что делать дальше. Экономисты, опрошенные Рейтер, считают, что в 2023 году экономика страны сократится на 0,7%. Инфляция в Швеции, исключая волатильные расходы на энергоносители, в сентябре составила 6,9%.
8) АВСТРАЛИЯ
Центральный банк Австралии в октябре четвертый месяц подряд оставил без изменений процентные ставки - на уровне 4,1%. Рынки закладывают 60-процентную вероятность повышения на четверть пункта в ноябре после неожиданно высоких темпов инфляции в третьем квартале. Глава ЦБ Австралии Мишель Баллок также предупредила о дальнейшем ужесточении, если прогноз инфляции ухудшится.
9) ШВЕЙЦАРИЯ
Швейцарский франк 19 октября достиг максимума с 2015 года к евро после того, как эскалация конфликта в секторе Газа придала укреплению валюты импульс. Сильный франк помогает центробанку контролировать инфляцию, которая в сентябре составила 1,7% в годовом исчислении, что вполне соответствует целевому уровню. Он также бьет по швейцарскому экспорту, в то время как экономика страны стагнирует.
Рынки ожидают, что в декабре регулятор сохранит ставку на уровне 1,75%, прежде чем решать, что делать дальше.
10) ЯПОНИЯ
Заседание Банка Японии состоится 31 октября - в течении многих месяцев регулятор придерживался твердой «голубиной» позиции в условиях резкого роста процентных ставок в мире.
Банк Японии проводил интервенции на рынке государственных облигаций, чтобы удержать доходность ниже предельного уровня в 1%.
В условиях нарастающего давления на Банк Японии, усиливаются ожидания, что он будет вынужден увеличить этот 1-процентный лимит.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Наоми Ровник, Гарри Робертсон, Алун Джон, Йорюк Бахчели, Самуэл Индык и Кьяра Элизи. Графики Крипы Джаярам, Пасита Конгкунакорнкула, Риддхимы Талвани, Суманты Сен и Винет Сачдева. Перевела Ая Лмахамад)
