МОСКВА, 17 сен (Рейтер) - Госбанк ВТБ в пятницу, 19 сентября, объявит цену размещения дополнительных акций в ходе SPO, но на большой дисконт инвесторам рассчитывать не стоит, поскольку на бумаги есть хороший спрос, сообщил первый заместитель президента-председателя правления, финансовый директор банка Дмитрий Пьянов.
Госбанк во вторник утром начал предварительный сбор заявок инвесторов, и формирование книги продлится до 15.00 МСК 18 сентября. ВТБ сообщил, что цена размещения будет не выше 73,9 рубля за акцию и не превысит рыночную цену на момент завершения сбора заявок.
«Меня часто спрашивают, если придется выбирать между объемом размещения и размером дисконта, куда будет склонен менеджмент двинуться. По сути, эти два параметра будут иметь определяющее значение, и мы очень надеемся, с учетом опыта сбора заявок первого дня, что нам не придется делать большой компромисс с совестью ни по объему, ни по дисконту, по той причине, что большой рыночный спрос одновременно урегулирует и то, и другое», - сказал Пьянов на встрече с инвесторами.
В первый день сбора заявок, 16 сентября, спрос в ходе SPO превысил установленный объём размещения, сообщил банк.
«Любая допэмиссия - это мировая практика, это общероссийская практика -производится с дисконтом. Соответственно, большой дисконт – это признак проблем с рыночным спросом, малый дисконт – это признак сильного рыночного спроса. Мы будем все-таки по итогам опыта первого дня находиться, наверное, во второй категории», - сказал Пьянов.
ВТБ ожидает, что объем допэмиссии составит 80-90 миллиардов рублей.
«Поэтому мы исходим из того, что и требуемый объем... и по сути средний рыночный дисконт мы сможем обеспечить в рамках активного участия вас, других инвесторов, институциональных инвесторов, которых мы видим в книге», - сказал Пьянов акционерам банка.
«Поэтому ждать осталось недолго, завтра заканчивается сбор заявок. В пятницу подводятся итоги, в конце недели, я думаю, мы всех сможем порадовать и с точки зрения размеров, и с точки зрения дисконта», - добавил он.
Топ-менеджер ВТБ не стал раскрывать якорных инвесторов, которые примут участие в SPO, отметив, что их будет несколько:
«Эта допэмиссия будет характеризоваться наличием не одного, а нескольких »якорей«. Что я могу сказать про спрос? Он полностью сосредоточен в российском пространстве, соответственно, он очень равномерен с точки зрения участия всех категорий инвесторов, институциональных и частных».
По словам Пьянова, размер SPO привлекает крупных инвесторов, поскольку проблем с аллокацией не будет.
«Видим обратную связь, что наконец-то мы можем как инвестор предложить большой чек и надеяться на... удовлетворение значительной доли (заявки)», - сказал он.
Инвесторов также интересовал вопрос допэмиссии акций ВТБ в 2026 году, когда запланирована конвертация привилегированных акций в обыкновенные.
«Мы сосредоточили в 2025 году и один, и другой тип привилегированных акций в руках Минфина, то есть, по сути, имеем одного контрагента для переговоров. Нас никто не заставляет делать эту конвертацию, это наша собственная инициатива... мы никак не ограничены по срокам», - сказал Пьянов.
Конвертация поможет упростить структуру капитала ВТБ и облегчит сравнимость эмитентов друг с другом. Пьянов считает, что сейчас по мультипликаторам акции ВТБ недооценены по сравнению с другими банками.
ВТБ и Минфин пока не решили, как будет проходить конвертация.
«Мы считаем, что возможная конвертация - абсолютно нейтральное событие, даже с позитивным эффектом через упрощение структуры капитала... никто не будет делать эту конвертацию по дискриминирующей оценке».
По мнению аналитиков БКС, у акций ВТБ - большой потенциал роста за счет ежегодных дивидендных выплат. Другие аналитики писали, что размещение может состояться при дисконте в 5-10% к рыночной цене.
(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)
