НЬЮ-ЙОРК, 19 ноя (Рейтер) - Инвесторы встревожены крупнейшим за несколько месяцев откатом американских акций в преддверии испытаний для двух основ рекордного рыночного ралли - активной торговли акциями в секторе ИИ и ожиданий снижения ставки. После крутого шестимесячного подъема в ноябре акции пошли вниз . Индекс S&P 500 был во вторник более чем на 3% ниже достигнутого в конце октября исторического пика, в то время как индекс Nasdaq Composite за этот отрезок упал примерно на 6%. S&P 500 закрылся в понедельник ниже 50-дневной скользящей средней - ключевого промежуточного индикатора трендов - впервые с 30 апреля. Индекс волатильности Cboe, прозванный индикатором страха Уолл-стрит, поднялся во вторник до пика одного месяца. Несколько инвесторов сказали, что эти спады, возможно, позитивны для бычьего рынка, поскольку позволяют вытряхнуть спекулятивные ставки, в то время как показанный с апреля результат S&P 500 по-прежнему превышает 30%. Однако из-за завышенных оценок инвесторы встревожены и выискивают признаки пузыря ИИ: основной удар пришелся на акции техкомпаний, оценки которых наиболее высоки.
«Рынки нуждаются в заверении, что ФРС снизит ставки, и одновременно в том, что связанные с ИИ акции не обвалятся», - сказал Тони Рот из Wilmington Trust. В центре внимания инвесторов уже несколько недель квартальный отчет Nvidia Corp, самой дорогой в мире публичной компании: для торговли на ИИ это потенциально поворотный момент. Производитель полупроводников, чьи микрочипы имеют решающее значение для задуманной масштабной инфраструктуры ИИ, отчитается о результатах за третий финансовый квартал после закрытия рынка в среду.
«Я не могу найти реальной причины для того, чтобы совершать активные покупки, пока положение вещей не изменится», - сказал Питер Туз из Chase Investment Counsel.
Учитывая окончание шатдауна в США на прошлой неделе, инвесторы ждет залп отсроченных официальных данных, начиная с публикации в четверг трудовой статистики за сентябрь. Ожидалось, что Федрезерв снизит процентные ставки на третьем заседании подряд 10 декабря в ответ на то, что рынок труда выказывл признаки слабости до шатдауна. Однако глава ФРС Джером Пауэлл и другие чиновники центробанка охладили ожидания, намекнув, что снижение стоимости заимствований на 25 базисных пунктов - далеко не решенный вопрос. Фьючерсы на ставку ФРС во вторник указывали на вероятность ее снижения в декабре на четверть пункта примерно в 50%.
«Трудовая статистика будет чрезвычайно важна для ФРС и покажет, нужно ли продолжать смягчение ДКП», - сказал Мэтт Стаки из Northwestern Mutual Wealth Management.
В отсутствие официальных релизов во время 43-дневного шатдауна, самого длительного в истории США, у инвесторов было мало достоверной информации об экономике.
«Я думаю, многие обеспокоены тем, что данные укажут на более затяжное замедление (экономической активности)», - сказал Роберт Павлик из Dakota Wealth.
Хотя слабые трудовые данные могут усилить ожидания декабрьского снижения ставки, в зависимости от того, насколько слабой будет статистика, мне кажется, нужно быть осторожным с желаниями«, - сказал Павлик. Вместе с откатом акций в последние недели просели золото и биткоин, которые также сильно выросли с апреля.
Сокращение спекулятивных сделок в нескольких активах - признак того, что настроения были слишком самоуверены, не только в ИИ, но и во всех растущих активах, считает Марта Нортон из Empower.
»Я не думаю, что это пузырь - основы рынка по-прежнему стабильны«, - сказала Нортон, назвав текущую ситуацию скорее коррекцией курса. Распродажа пока весьма ограниченна, сказала Йоанна Кюрклунд из Schroders. »Мы просто привыкли к такому низкому уровню волатильности, который аномален«.
Например, нынешний откат индекса S&P 500 еще далеко не достиг 10% - уровня, который считается рыночной коррекцией. Schroders по-прежнему оптимистичен относительно американских акций, сказала Кюрклунд, назвав экономическую среду благоприятной:»Оценки акций высоки, но вряд ли упадут в ближайшее время«.
Джим Кэрролл из Ballast Rock Private Wealth, анализирующий волатильность и другие торговые сигналы, написал в комментарии, что в более долгосрочном повышательном тренде появились трещины.
»Сейчас самое время прислушаться к интуиции в открытии позиций и привыкнуть к идее потенциального отката, который может продолжаться дольше дня или недели", - сказал Кэрролл.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Льюис Краускопф при участии Чака Миколайчака, Давиде Барбушиа и Сюзанн Макги)
