Россияне в III квартале вложили в рекордную сумму в российские ценные бумаги. За три месяца нетто взносы физических лиц на брокерские счета (разница между взносами и выводами средств) составила 872 млрд руб., сообщил Центробанк.
Это в 1,5 раза больше, чем за апрель-июнь и на 83% больше, чем годом ранее. Приток новых денег на фондовый рынок в третьем квартале был рекордным с начала наблюдений в 2021 г., отмечает ЦБ. В результате активы россиян на брокерских счетах достигли 11,8 трлн руб.
Деньги несли прежде всего крупные инвесторы. Три четверти притока пришлось на квалифицированных инвесторов, с портфелями от 6 млн руб., следует из данных ЦБ. Их число росло втрое быстрее, чем в массовом сегменте.
Активному притоку денег на фондовый рынок способствовало снижение процентных ставок. В июне ЦБ впервые с 2023 г. снизил ключевую ставку с 21% до 20%, а в июле – до 18%, и рынок настроился на дальнейшее смягчение политики. В результате резко замедлился рост банковских вкладов и заметно повысился интерес инвесторов к облигациям. Вложения физлиц в облигации росли по мере снижения ставок по депозитам, а наибольший прирост наблюдался в третьем квартале, когда ставки снижались быстрее всего, пишет ЦБ.
Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 розничных банков за июль-сентябрь, по расчетам ЦБ, снизилась с 18,32% до 15,55%. По его данным, средства населения в банках за три месяца выросли на 1,06 трлн руб. по сравнению с 2,4 трлн руб. кварталом ранее.
Многие переключились на облигации, которые позволяют зафиксировать доходность на длинный срок. Около 70% вкладов открываются на срок до полугода, а облигации можно купить с погашением через несколько лет, в том числе ОФЗ – более 10. К тому же их цены растут при снижении ставок: за квартал индекс МосБиржи гособлигаций прибавил 2%, индекс корпоративных облигаций – 5%, отмечает ЦБ. Другая причина интереса облигациям – среди них есть квазивалютные, которые дают защиту от падения курса рубля. Такие бумаги пользовались значительным спросом среди физических лиц, отмечает ЦБ.
В результате, по его данным, больше всего россияне вложили в корпоративные облигации – 319 млрд руб. за три месяца. Еще на 163 миллиарда они купили госбумаг (включая муниципальные). Вложения в акции и паи составили 102 и 66 млрд руб., соответственно. Люди активно покупают облигации, в том числе за счет средств с депозитов, чтобы зафиксировать высокую доходность на несколько лет, говорила директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова.
Переоценка облигаций отчасти способствовала росту активов на брокерских счетах, отмечает ЦБ. А вот акции принесли потери: индекс Мосбиржи за квартал снизился на 5,7%. В результате доля облигаций в портфелях россиян выросла до 38% с 35% на 1 июля, а доля акций в портфелях уменьшилась с 28% до 25%.
Котировки акций подрывались действиями властей: отсутствием прогресса на мирных переговорах и повышением налогов. «Интерес розничных инвесторов к акциям оставался сдержанным в условиях роста геополитической напряженности и опасений в отношении будущей динамики прибыли компаний из‑за налоговых новаций, – констатирует ЦБ. – Покупки акций на биржевом рынке сопровождались снижением котировок бумаг большинства эмитентов и продажами на внебиржевом рынке».
Выросло и число инвесторов, но о десятках миллионов человек, как сообщает Московская биржа, речи не идет. Если убрать «небольшие» счета, к которым ЦБ относит те, активы на которых менее 10 тыс. рублей, то количество клиентов сократится с почти 40 млн до 5,3 млн человек. А сделки, по его данным, заключают 3,7 млн человек в месяц.
