Казахстанские брокерские компании и банки начали пользоваться последствиями контрсанкций, которые Россия ввела в отношении иностранных держателей ее гособлигаций. Последние сейчас не могут получать выплаты по бумагам, и финансовые компании из Казахстана выкупают российские гособлигации, включая ОФЗ, сообщает Bloomberg со ссылкой на людей, знакомых с такими операциями.
Бонды перерегистрируют в Центральном депозитарии ценных бумаг Казахстана, после чего новые владельцы, по словам источников агентства, могут получать выплаты по купонам и в счет погашения основного долга.
После того как западные страны в ответ на вторжение в Украину заблокировали российские резервы, Москва ввела жесткие ограничения на вывод капитала. Бумаги иностранных инвесторов были заблокированы, а все выплаты по ним зачисляются на специальные счета типа С, откуда их нельзя вывести. В августе ЦБ разрешил продажу облигаций — но только представителям «дружественных» стран. Что касается еврооблигаций, то Россия допустила по ним дефолт в конце июня: хотя Министерство финансов было готово платить, перевод средств оказался фактически заблокирован из-за санкций США.
В августе 10-летние ОФЗ оценивались в 20-25% от номинала. Сейчас они на рынке котируются почти по номиналу. Поэтому компании Казахстана, выкупив российские бонды, не только начинают получать по ним выплаты, но и регистрируют бумажную прибыль. Операции стали активно проводиться осенью, а некоторые продавцы, которые ничего не могут сделать с бумагами, возможно, готовы избавиться от них, предложив приличный дисконт.
Центральный депозитарий ценных бумаг Казахстана заявил Bloomberg, что не может раскрывать конкретную информацию о перерегистрации бумаг, но зафиксировал резкий рост числа таких случаев. По данным на 1 ноября, в депозитарии было зарегистрировано 42 выпуска еврооблигаций и ОФЗ, эмитированных Министерством финансов России, тогда как восемью месяцами ранее — всего три. Самый резкий скачок наблюдался в сентябре — с 13 до 33.
Доля иностранцев на рынке ОФЗ, достигавшая в середине 2019 г. 35%, с начала войны держится на уровне немногим менее 18%. В октябре, по данным Банка России, стоимость этих бумаг составляла 2,7 трлн рублей.
