6 окт (Рейтер) - Финансовые рынки, еще не оправившиеся от распродажи гособлигаций и валютных колебаний, готовятся к выходу данных об инфляции в США и началу сезона отчетности.
Есть о чем порассуждать и архитекторам денежно-кредитной политики, собравшимся на ежегодное заседание Всемирного банка и Международного валютного фонда. В то же время претендующие на власть в Великобритании лейбористы представят свою программу в преддверии всеобщих выборов 2024 года.
Ниже следует обзор событий предстоящей недели, которые будут в центре внимания инвесторов.
1/ ЯПОНСКАЯ ИНТРИГА
Пока на минувшей неделе все валюты преклоняли колени перед королем долларом, у иены были другие планы: после достижения во вторник нового годового минимума в 150 за $1 вдруг за считанные минуты японская валюта отскочила до отметки 147.
Трейдеры сразу завели разговоры о том, что, возможно, имела место интервенция центробанка, но многие усомнились в этом, и доллар быстро восстановился, не испытав того шока, который вызвало вмешательство Банка Японии год назад. Данные японского центробанка явно указали, что никаких действий регулятора в этот раз не было. Однако призрак интервенции, скорее всего, будет тормозить скачки доллара, возможно, вплоть до следующего заседания ФРС, которое начнется в Хэллоуин.
Тем временем евро преследуют его собственные призраки: подорожавшая нефть, замедление экономики и новые опасения о финансовом положении Италии усиливают понижательные факторы для единой валюты, повысив риск возврата курса евро к паритету - психологически важной отметке в $1.
2/ ГОРЯЧО, ХОЛОДНО ИЛИ В САМЫЙ РАЗ?
В условиях, когда доходность казначейских облигаций находится вблизи 16-летних максимумов, высоки ожидания от предстоящего в четверг ежемесячного отчета о потребительских ценах в США: на его основании инвесторы будут оценивать вероятность очередного повышения ставок ФРС для обеспечения дальнейшего замедления инфляции.
Данные за август показали сильнейший рост цен за последние 14 месяцев, связанный с резким подорожанием бензина, хотя годовая динамика базовой инфляции была самой низкой почти за два года. В условиях, когда нефть держится на уровне $90 за баррель, цены на энергоносители также оказались в центре внимания.
Сильная потребительская инфляция может подстегнуть опасения, что позиция Федрезерва, напугавшего рынки в сентябре фразой «высокие ставки на более долгое время», может стать еще более «ястребиной». В целом ожидается, что на заседании 31 октября - 1 ноября ФРС не станет менять стоимость заимствований, хотя некоторые трейдеры делают ставки на еще одно ужесточение денежно-кредитной политики.
3/ МЕЖДУ ДОХОДНОСТЬЮ И ТРУДНОСТЯМИ
Крупнейшие банки откроют сезон отчетности за третий квартал в Соединенных Штатах, и инвесторы надеются получить катализаторы, способные оживить фондовый рынок в условиях роста доходности облигаций.
JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo опубликуют результаты 13 октября, и дадут первое представление о том, как ужесточение ДКП повлияло, в частности, на спрос на кредиты и поведение потребителей.
Финансовые результаты представят также: гигант рынка закусок и напитков PepsiCo во вторник, Delta Air Lines в четверг и страховщик UnitedHealth Group - 13 октября.
В целом, согласно прогнозу LSEG IBES, эмитенты, входящие в индекс S&P 500, покажут рост прибыли в июле-сентябре на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, после 2,8-процентного спада во втором квартале.
4/ ЛЕЙБОРИСТЫ ВЫХОДЯТ НА СЦЕНУ
Конференцию правящей в Великобритании Консервативной партии омрачило решение премьер-министра Риши Сунака свернуть планы строительства долгожданной высокоскоростной железной дороги.
Теперь на сцену выходит оппозиционная Лейбористская партия, которая сейчас лидирует в опросах общественного мнения и только что одержала уверенную победу на дополнительных выборах. Бизнес и рынки тем временем присматриваются к лидеру лейбористов Киру Стармеру и изучают, что им сможет предложить новое правительство.
Управляющие активами надеются, что лейбористы услышат их идеи о том, как оживить интерес к переживающему кризис фондовому рынку Великобритании. По словам аналитиков, любой признак разворота в политическом курсе может дать второе дыхание подешевевшим акциям.
Однако надежды на экономический подъем сдерживаются высоким госдолгом Британии и обещанием лейбористов проводить осторожную бюджетную политику с применением фискальных правил, аналогичных тем, которые приняты нынешним правительством тори.
5/ ВСТРЕЧА В МАРОККО
Представители финансовых кругов и инвесторы со всего мира съезжаются в марокканский Марракеш на ежегодную встречу Всемирного банка и Международного валютного фонда. Саммит проходит в тот момент, когда стремительный рост доходности американских гособлигаций, вызвавший скачок стоимости заимствований во всем мире, подрывает надежды на то, что инфляцию можно снизить, не свалившись в серьезный экономический кризис.
На повестке дня также стоит проблема углубления глобального раскола и призывы крупных развивающихся экономик, в частности Китая, реформировать Бреттон-Вудскую систему - созданную почти 80 лет назад мировую финансовую архитектуру - таким образом, чтобы она представляла интересы всех стран.
На столь напряженном фоне МВФ и Всемирный банк пытаются увеличить объемы предоставляемых ими кредитов. В то же время в центре внимания будет и главная инициатива Большой двадцатки - общая рамочная программа реструктуризации долга: задержки в ее реализации и отсутствие конкретных результатов вызывают жесткую критику.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Суманта Сен, Пасит Конгкунакорнкул, Винет Сачдев, Риддима Талванин и Карин Штроекер, перевел Томаш Каник)
