МОСКВА, 26 окт (Рейтер) - Второй крупнейший госбанк РФ ВТБ тянет с размещением замещающих облигаций, поскольку ждет разрешения ЦБР изменить триггеры списания для субординированных бондов, сказал журналистам первый заместитель президента-председателя правления ВТБ, финансовый директор банка Дмитрий Пьянов.
По требованиям Базеля III договоры субординированного займа должны содержать условие о списании суборда при срабатывании триггера (если достаточность капитала банка опускается ниже определенного уровня и другие условия). Только тогда суборды могут учитываться в капитале кредитной организации.
«Мы до конца года обязаны по указу президента заместить наши еврооблигации. По нашей дружественной части инвесторов мы собираемся это сделать», - сказал Пьянов.
В мае президент России Владимир Путин подписал указ об обязательном выпуске до 1 января 2024 года замещающих локальных облигаций для эмитентов евробондов. Указ оставляет возможность не замещать евробонды с разрешения правительства РФ.
«Это защита интересов российских инвесторов, которые, да, могут получать обслуживание этих еврооблигаций теми способами, которые мы все используем, но без этого замещения у них нет возможности продать эти бумаги», - сказал Пьянов.
«Мы зависим от позиции ЦБ в области не 100%-го замещения в части параметров списаний, - замещенные облигации должны иметь другой триггер списания, чтобы быть учтенными в капитале. Судя по коммуникации с ЦБ, мы получим такое разрешение, и это будет окончательным этапом в движении к выпуску замещающих облигаций до 31 декабря 2023 года», - сказал Пьянов.
ВТБ считает такой запрос «очевидным» и ожидает получить официальное разрешение регулятора «на днях».
Однако на размещение бумаг в ноябре 2023 года рассчитывать не стоит.
«Пока не готов сказать, что мы все завершим в ноябре... Нужно зарегистрировать выпуски, произвести сверку с клиентами, подписать с ними документы. То есть, я допускаю, что мы выйдем за пределы ноября ... у нас цель - до 31 декабря провести замещение по российским и дружественным инвесторам», - сказал Пьянов.
Он также прокомментировал вопрос о выплате купонов по евробондам банка, которые еще проходят. В 2023 году, по рекомендации Центрального банка, ВТБ не выплачивает купонный доход по вечным субордам, но в следующем году обещает вернуться к выплатам.
«Обслуживание по прошлым купонным датам и выплата купонов тем держателям из дружественных стран, которые скрыты за недружественными депозитарием, - это очень тяжелая оказалась кропотливая работа», - рассказал Пьянов.
«Из примерно 400 идентифицированных держателей у нас пока более 150 заявок в ближайшее время будут удовлетворены. Нам приходится разбираться с очень сложными кейсами, когда держатели облигаций были недружественными, стали дружественными. Как они стали дружественными? Когда контролируемые иностранные компании (КИКи) выплачивали нашими бумагами дивиденды физическим лицам», - добавил он.
ВТБ приходится разбираться с множеством юридических и налоговых вопросов.
«Мы узнали очень много юрисдикций, в которых мы думали, что никто бизнес не организовывает, с уникальной комбинацией национальностей бенефициаров и компаний, которые принадлежат этим бенефициаром. Все эти вещи приходится пристально анализировать. И это тоже одна из причин, почему после выпуска замещающих еврооблигаций мы вздохнем свободней, по крайней мере, в части некоторых наших подразделений», - сказал Пьянов.
ВТБ готовит три выпуска замещающих облигаций: для субординированных «вечных» еврооблигаций, выпущенных в 2012 году на сумму $2,25 миллиарда, выпуска еврооблигаций в швейцарских франках с погашением в 2024 году и выпуска долларовых еврооблигаций с погашением в 2035 году.
По оценкам Газпромбанка, российские компании уже разместили замещающие облигации на 1,5 триллиона рублей, при этом в обращении еще находится $34 миллиарда не замещенных еврооблигаций эмитентов РФ. (Елена Фабричная)
