1 ноя (Рейтер) - Биткоин, первопроходец среди криптовалют, стремится ворваться в финансовый истеблишмент путем создания биржевых фондов (ETF), которые позволяют торговать в прямой корреляции с его ценой. Но позволит ли это ему встать в один ряд с золотом?
Крупнейшая криптовалюта в октябре подскочила на 28%: инвесторы верят, что американские регуляторы дадут зеленый свет созданию торгуемого на бирже фонда на основе биткоина и тем самым спровоцируют новую волну спроса.
Однако сколько денег будет способен привлечь такой фонд?
Судя по разным оценкам участников рынка - от $3 миллиардов в первый день до $55 миллиардов через пять лет, - на этот вопрос трудно ответить.
«Напрашивается аналогия с золотом», - сказал Дейв Мацца из Roundhill Investments, добавив, что рынок золота преобразился благодаря появлению спотовых ETF.
Мацца ожидает, что первое появление ETF спотового биткоина на рынке ознаменуется волной покупок, как произошло во время запуска первого в истории золотого биржевого фонда в 2006 году или фьючерсного ETF на биткоин в 2021 году.
Заявки на создание спотовых биткоиновых ETF подали такие инвестиционные гиганты, как BlackRock и Fidelity, а также криптовалютные компании, как, например, Grayscale. Комиссия по ценным бумагам и биржам США рассмотрит от восьми до десяти заявок на новые спотовые криптовалютные продукты, сообщил в четверг глава SEC, не сообщив подробностей, когда будут приняты решения.
Сторонникам ETF противостоят традиционные инвесторы, которые настороженно относятся к криптовалютам и утверждают, что их не удастся заманить в новые инвестиционные инструменты.
«Ни пенни из денег моих клиентов не попадает в эти побочные так называемые инвестиции», - сказал Джордж Гальярди из Coromandel Wealth Management. По его мнению, криптовалюты не имеют никакой внутренней ценности.
Перспектива создания ETF, предлагающего инвесторам напрямую владеть биткоинами, тем не менее, способствовала росту криптовалюты, которая на прошлой неделе достигла отметки $35.198 - максимума с мая 2022 года.
Американская криптовалютная компания NYDIG оценивает спрос на спотовый биткоиновый биржевой фонд примерно в $30 миллиардов. В своих расчетах они сравнивают размеры ETF, обеспеченного золотом, и биткоинового аналога - $210 миллиардов против $28,8 миллиарда соответственно - и корректируют с учетом относительной волатильности.
«Редко когда на рынке ETF появляется совершенно новый класс активов», - сказал Тодд Сона из Strategas Securities.
«Поэтому трудно точно определить, насколько велик будет спрос», - добавил он.
Существующие биржевые фонды, привязанные к цене фьючерсов на криптовалюту, не позволяют точно отслеживать динамику цен, а стоимость переноса фьючерсных контрактов может снижать прибыльность, из-за чего многие инвесторы рассматривают их как менее привлекательный инструмент.
Стивен Маккларг из фирмы Valkyrie Funds, которая подала заявку на создание ETF спотового биткоина, считает, что одна из отправных точек для оценки спроса - это размер Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), открытого частного доверительного траста, который напрямую владеет криптовалютой.
Некоторые сторонники ETF считают, что финансовые консультанты, пенсионные фонды и другие управляющие деньгами - совокупность капитала которых была оценена Boston Consulting Group в $46,5 триллиона - могут стать весомым источником спроса на спотовые биткоиновые фонды.
«Если BlackRock зайдет на этот рынок, то какой-то процент банковских компаний и финансовых консультантов добавят свои фонды к платформе», - сказал Мэтью Сигел из VanEck - компании, которая ожидает одобрения на открытие своего криптовалютного ETF.
BlackRock отказалась от комментария по поводу создания спотового биткоинового фонда, подтвердив лишь, что всё еще ожидает окончательного одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду
(Сюзанн Макги)
