(Данный материал был произведен в Гданьске для службы новостей Рейтер в России, где законодательство ограничивает освещение специальной военной операции РФ в Украине)
СИНГАПУР/НЬЮ-ЙОРК/ЛОНДОН, 14 дек (Рейтер) - Инвесторы в нефть вступят в 2024 год с опасениями по поводу переизбытка предложения, замедления экономического роста и тлеющей напряженности на Ближнем Востоке, которая может вызвать колебания цен.
Средняя цена на нефть эталонной марки Brent в 2023 году составила около $80 за баррель после нестабильного 2022 года, когда цены подскочили выше $100, поскольку российские поставки были нарушены после начала специальной военной операции РФ в Украине.
В 2023 году цены сдерживались сильным долларом и высоким уровнем добычи в странах, не входящих в ОПЕК, несмотря на то, что спрос на нефть достиг рекордного уровня - более 100 миллионов баррелей в сутки.
По прогнозам 30 экономистов и аналитиков, опрошенных Рейтер, в 2024 году нефть марки Brent будет стоить в среднем $84,43 за баррель.
Эту оценку не изменил тот факт, что прогнозы роста спроса сильны и варьируются от увеличения на 1 миллион баррелей в сутки по данным Международного энергетического агентства до плюс 2,25 миллиона баррелей в сутки по данным ОПЕК.
Рост предложения нефти на рынке в 2024 году составит от 1,2 миллиона до 1,9 миллиона баррелей в сутки за счет производителей, не входящих в ОПЕК, считают Rystad Energy, J.P. Morgan, Kpler и Wood Mackenzie.
«Мы ожидаем переизбытка предложения на рынке в каждом квартале следующего года», - сказал Викас Двиведи из Macquarie.
Ниже следуют ключевые факторы, за которыми стоит следить в 2024 году.
ОБЕЩАНИЯ OPEC+
Инвесторы следят за данными о поставках за первый квартал, чтобы понять, выполнит ли ОПЕК и ее союзники, известные как ОПЕК+, запланированное добровольное сокращение добычи на 2,2 миллиона баррелей в сутки.
Если группа соблюдет эти квоты, это может привести к небольшому дефициту в размере менее 500.000 баррелей в сутки, сообщил ANZ.
«Первый квартал будет ключевым, поскольку мы сможем оценить соблюдение добровольного сокращения поставок ОПЕК+», - сказала Энн-Луиза Хиттл из Woodmac.
ОПЕК+ не придется продлевать новые добровольные сокращения после первого квартала, основываясь на текущем прогнозе Woodmac о спросе, добавила она.
Energy Aspects ожидает, что Саудовская Аравия уменьшит объемы сокращений во втором квартале после того, как страна прямо сообщила о постепенном восстановлении поставок, но добавила, что это не помешает ей снова продлить сокращения в полном объеме, если потребуется.
ТЕМНЫЕ ЛОШАДКИ: РОССИЯ, ИРАН, ВЕНЕСУЭЛА
Венесуэльская нефть вернулась на мировые рынки после того, как Вашингтон приостановил действие санкций против члена ОПЕК на шесть месяцев, до апреля.
По мнению аналитиков JP Morgan, продление еще на полгода вероятно в случае, если правительство Николаса Мадуро будет придерживаться согласованной с оппозицией схемы действий проведения честных и справедливых президентских выборов.
«Президентские выборы в конце 2024 года в обеих странах определят долгосрочную судьбу американских санкций и венесуэльской нефтедобычи», - добавили аналитики.
Снятие санкций с государственной нефтяной компании PDVSA приведет к постепенному увеличению добычи нефти в Венесуэле с 760.000 баррелей в сутки в 2023 году до 880.000 баррелей в сутки в 2024 году и 963.000 баррелей в сутки в 2025 году, считают аналитики JP Morgan.
Возобновление поставок тяжелой, вязкой нефти из Венесуэлы в США и Индию может снизить спрос на конкурирующие сорта, такие как иракская Basrah Heavy и канадская Cold Lake, считают трейдеры.
По их словам, больше американской нефти может оказаться доступно для экспорта в Азию, так как нефтеперерабатывающие предприятия побережья Персидского залива перерабатывают больше венесуэльской нефти.
Аналитики ожидают, что российская и иранская нефть будет продолжать поступать на мировые рынки, несмотря на санкции, сдерживая рост цен в преддверии выборов в США.
Иран планирует к марту 2024 года достичь уровня добычи нефти в 3,6 миллиона баррелей в сутки по сравнению с 3,4 миллиона баррелей в сутки в настоящее время.
НОВЫЕ НПЗ
Нехватка нефтепродуктов, особенно дизельного топлива, возникшая после начала «специальной военной операции» РФ в Украине, ослабнет после ввода в эксплуатацию в 2024 году более 1 миллиона баррелей в сутки новых нефтеперерабатывающих мощностей в Китае, Индии, Мексике, на Ближнем Востоке и в Нигерии, по мнению аналитиков.
Среди них - китайский новичок Yulong Petrochemical, расширение нефтеперерабатывающих заводов в Индии Panipat и Koyali, нигерийский проект Dangote и мексиканский Dos Bocas.
СБЛИЖЕНИЕ СОРТОВ НЕФТИ
Производители, не входящие в ОПЕК, во главе с Бразилией, Гайаной и США, будут способствовать росту добычи в 2024 году, увеличивая предложение малосернистой нефти, в то время как среднесернистые сорта останутся ограниченными из-за сокращения ОПЕК+.
По словам Двиведи из Macquarie, это может привести к сокращению ценовых спредов между сортами нефти в мире: нефть среднего сорта будет торговаться по ценам, близким к малосернистой нефти, вместо обычного дисконта в $2-$4 за баррель, а дисконт для тяжелой нефти по сравнению с легкой может сократиться до $4 за баррель с $8.
Значительная часть нефтеперерабатывающих мощностей в Китае, Индии и США рассчитана на переработку более тяжелой нефти, предложение которой может сократиться, когда нефтеперерабатывающие заводы возобновят работу после технического обслуживания во втором квартале.
«Это затрудняет оптимизацию производительности НПЗ и ограничивает операционную гибкость для расширения поставок продукции», - говорит Мукеш Сахдев из Rystad Energy.
Аналитик Woodmac Алан Гелдер считает, что Китай и Индия будут все чаще получать нефть из Атлантического бассейна, а Азия и США будут конкурировать за тяжелую нефть.
По словам аналитиков, США и Индия могут обратиться к Венесуэле за более тяжелой нефтью, в то время как Китай и Индия, как ожидается, продолжат полагаться на поставки из России и Ирана.
«Индия, пожалуй, находится в наилучшем положении... поэтому относительная прибыльность индийских операций еще больше повысится», - сказал аналитик Kpler Виктор Катона.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Муюй Сюй в Сингапуре, Стефани Келли в Нью-Йорке и Алекс Лоулер в Лондоне)
