11 мар (Рейтер) - Биткоин снова оказался в заголовках, взлетев к новому рекорду- как раз в то время, как многие из крупнейших мировых центробанков начинают расчищать путь к снижению процентных ставок, оговариваясь, что оно возможно только при условии, что инфляция не «взбрыкнет».
Инвестиционные потоки в криптовалюты, показатели инфляции в США, Китае и Британии, а также потенциально способные повлиять на рынки досрочные выборы в Португалии - всё это интересует рынки на этой неделе.
1/БУМ БИТКОИНА
Биткоин установил новый абсолютный рекорд, поднявшись выше $71.000. Прошлые рекордные максимумы фиксировались в ноябре 2021 года, когда ставки были низкими и блокчейн и Web3 были у всех на устах.
За ажиотажем 2021 года пришла «криптозима»: череда банкротств и крахов крупнейших фирм сектора, принесшая многомиллионные потери. Против разнообразных управленцев отрасли были выдвинуты уголовные обвинения, и регулирующие органы начали активнее предупреждать о рисках торговли цифровыми монетами.
Но это, похоже, не испугало новых инвесторов - деньги потекли в крипту вновь. Никто не знает точно, почему, но аналитики указывают на американские биржевые фонды спотового биткоина, которые привлекли миллиарды долларов с момента начала своей работы в этом году.
Фанаты криптовалют уверяют, что сектор стал более зрелым, но руководители центробанков и регуляторы всё еще относятся к нему с опаской. Теперь инвесторам остается только гадать, до какой черты дойдет ралли на этот раз и будет ли оно отличаться от предыдущих.
2/КОНЦЕНТРАЦИЯ НА ИНФЛЯЦИИ
Статистика инфляции в США во вторник поможет ответить на один из ключевых вопросов, волнующих рынки - когда же Федеральный резерв начнет снижать ставки?
Индекс потребительских цен за февраль, как предполагается, покажет рост цен на 0,4%, после январского показателя 0,3%, превысившего прогноз.
Инвесторы умерили ожидания относительно количества урезаний процентной ставки в 2024 году из-за тревог о том, что сила экономики может опять толкнуть инфляцию вверх. Глава ФРС Джером Пауэлл сказал Конгрессу на прошедшей неделе, что сокращение ставки всё еще, вероятно, будет уместно провести в этом году, если у центробанка будет больше уверенности в неуклонном замедлении инфляции.
С окончанием сезона отчетности за четвертый квартал на первый план выходит экономическая и ценовая статистика, а затем мартовское заседание ФРС.
3/РАЗОЧАРОВАНИЕ ПЕРВОГО ДНЯ
Бурных празднований открытия сессии Всекитайского народного собрания среди инвесторов не было замечено неделю назад: Пекин объявил плановый показатель роста ВВП на этот год на стабильном и ожидаемом уровне в 5%, но не уточнил, какие конкретно стимулы намерен применить, чтобы экономика оживилась и достигла цели.
Дела в секторе недвижимости КНР идут всё хуже: облигации государственного застройщика Vanke пережили масштабную распродажу. Цена нового жилья может упасть в течение года еще ниже, потому что меры поддержки, похоже, пока не приносят результата. Точнее ситуацию в Китае можно будет понять по данным, которые будут опубликованы 15 марта.
Пространство для смягчения денежно-кредитной политики у Пекина есть, потому что - хотя процентные ставки ЦБ Китая уже низки по сравнению с американскими - в условиях дефляции реальные ставки могут снизиться. Статистика инфляции в субботу показала, что ценовое давление в КНР усилилось больше ожиданий в феврале, но инвесторы всё равно переживают из-за дефляции.
4/ДЕНЬ ЗАРПЛАТЫ
Экономика Великобритании едва-едва избежала рецессии, и деловая активность уверенно расширяется, притом что потребители опять пошли в магазины за покупками - и этому не помешали ни высокие процентные ставки, находящиеся на максимуме 16 лет, ни закрепившаяся инфляция.
Банк Англии менее обеспокоен ростом экономики и больше сосредоточил внимание на инфляции. Британский рынок труда выказывает признаки охлаждения: число вакансий упало 19-й раз подряд за три месяца по январь. Однако предприятиям всё еще очень трудно найти и удержать персонал. Проблем работодателям добавляют и участившиеся длительные больничные работников.
Средняя обычная зарплата - ключевой показатель для британского центробанка - замедлила темпы роста до 6,2% в декабре, и это был минимум более чем 12 месяцев. Но всё же это еще слишком много, чтобы убедить правление Банка Англии в необходимости более раннего снижения ставки. Релиз данных 12 марта может развернуть ход мысли регулятора в ином направлении.
5/ПОРТУГАЛИЯ ПРОГОЛОСОВАЛА
Правоцентристский Демократический альянс (AD) занял первое место на досрочных выборах в Португалии в воскресенье, однако еще неясно, сможет ли он сформировать правительство самостоятельно, без крайне правой партии «Чега», с которой AD раньше отказывался садиться за один стол.
Ультраправые увеличили присутствие в парламенте в четыре раза, как минимум до 48 мандатов из 230, что в сумме дает правым партиям большинство.
Рынки в основном никак не откликнулись на политические перестановки и неопределенность, поскольку эти выборы не изменят ситуацию с госдолгом Португалии.
Премия, которую инвесторы требуют за владение португальскими гособлигациями в сравнении с наиболее надежными немецкими, составляет около 65 базисных пунктов, что близко к наивысшему уровню за два года.
Рейтинговое агентство S&P Global только недавно повысило инвестиционный рейтинг Португалии до «A-» с «BBB+», объяснив это улучшением прогноза в отношении госдолга и добавив, что смена правительства вряд ли изменит траекторию бондов.
Тем не менее, эти выборы подали тревожный сигнал, продемонстрировав усиление крайне правых в Европе. С учетом предстоящих в июне выборов в Европарламент нужно внимательно следить за ростом правого популизма в блоке.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду
(Льюис Краускопф в Нью-Йорке, Ли Гу в Шанхае и Дара Ранасингхе, Элизабет Хаукрофт и Аманда Купер в Лондоне. Графику подготовили Винит Сачдев, Пасит Конгкунакорнкул и Риддима Тальвани)
