ЛОНДОН, 7 июн (Рейтер) - Заседания Федеральной резервной системы США и Банка Японии, встреча стран Большой семерки, а также публикация ключевых данных инфляции в США и статистики занятости в Великобритании - всё это ждет инвесторов на наступающей неделе.
Рынки будут подводить итоги выборов в Европарламент, которые проходят с 6 по 9 июня, а Лейбористская партия Великобритании, как ожидается, представит свою политическую программу перед всеобщими выборами 4 июля, на которых ей прочат победу.
1) ДВОЙНЫЕ НЕПРИЯТНОСТИ
ФРС наверняка не будет менять ставки на двухдневном заседании, которое начнется 12 июня.
Инфляция в Соединенных Штатах перешла к снижению после агрессивного повышения ставок, начавшегося в 2022 году, но еще не опустилась до целевого уровня в 2%.
Данные инфляции за май будут опубликованы всего за несколько часов до решения ФРС. Новые признаки ослабления инфляции могут укрепить ожидания снижения ставок, особенно с учетом сигналов об ослаблении экономики.
Уолл-стрит, растущая на фоне замедления инфляции, будет внимательно следить за развитием событий. Трейдеры продолжают рассчитывать на некоторое смягчение денежно-кредитной политики в этом году, и даже есть слабые надежды на снижение ставки Федрезерва в июле.
Значительное снижение инфляции может напугать инвесторов и вернуть опасения о рецессии, дремлющие уже несколько месяцев. Несомненно, статистика может разбередить рынки и еще больше прибавить интерес к пресс-конференцию председателя ФРС Джерома Пауэлла по итогам заседания.
2) СКАЗКА СВОРАЧИВАНИЙ
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда жирно намекнул на то, чего следует ожидать от июньского заседания. В четверг он сказал, что было бы целесообразно сократить всё еще масштабную скупку облигаций ввиду того, что Банк Японии отказывается от усиленных стимулов, которые действовали несколько десятилетий. Уэда также подчеркнул, что чиновники будут осторожно подходить к повышению ставок после первого с 2007 года подъема ставок в марте.
Все большее распространение получает мнение о том, что 14 июня, по итогам заседания, японский регулятор начнет сворачивание количественного смягчения.
По мнению Mizuho Securities, с большой вероятностью ежемесячная скупка госбондов будет сокращена на 1 триллион иен ($6,4 миллиарда) до примерно 5 триллионов иен в месяц, что может быть воспринято рынками облигаций спокойно.
Окажет ли это поддержку пошатнувшейся иене - вопрос отдельный. Центробанк и правительство опасаются, что слабая валюта может воспрепятствовать ожидаемому наступлению цикла умеренной инфляции и стабильному росту заработной платы.
3) ПОД ЗАЛОГ ЗВР Прежде чем отправиться на саммит мира, который пройдет с 15 по 16 июня в Швейцарии, лидеры стран Большой семерки встретятся в итальянском городе Бари 13 июня, чтобы обсудить помощь Украине. Ранее cтраны ЕС официально приняли план использования разовой прибыли от замороженных в ЕС активов центрального банка РФ для обороны Украины.
Одним из основных вариантов решения ситуации может быть кредит, обеспеченный доходами от замороженных активов, что дало бы Киеву до $50 миллиардов краткосрочного финансирования.
Кроме прочего, в фокусе внимания стран G7 - обеспокоенность растущей экспортной мощью Китая, особенно в отношении новых энергетических транспортных средств, получившей название «избыточные промышленные мощности».
Встреча Большой семерки состоится сразу после выборов в Европарламент, и это будет первый раз, когда ряд ключевых игроков Евросоюза получит возможность обсудить возможный раздел трофеев.
4) ДЕНЬ ЗАРПЛАТЫ Британские инвесторы ждут выхода данных о занятости, которые будут опубликованы во вторник, чтобы оценить, достаточно ли оснований есть у Банка Англии для снижения ставок в ближайшее время.
Средний недельный заработок без учета бонусов вырос на 6% в годовом исчислении за три месяца до марта. Апрельское повышение минимальной заработной платы в Великобритании на 9,8% может увеличить этот показатель.
До недавнего времени экономисты ожидали снижения ставки ЦБ в июне, однако сохраняющееся инфляционное давление означает, что рынки не будут в полной мере закладывать в цены смягчение ДКП до ноября.
Вышедшие в среду данные британского ВВП за апрель, скорее всего, покажут, что рост замедлился после уверенного увеличения на 0,6% в первом квартале. Тем временем, индекс PMI от S&P указывает на рост на 0,3% во втором квартале.
Лейбористская партия обнародует свою программу к выборам в парламент, которые состоятся 4 июля. Опросы показывают, что лейбористы, скорее всего, победят консерваторов, и премьер-министр Риши Сунак потеряет свой пост - однако некоторые игроки на рынке сомневаются в том, что новый кабинет справится со слабыми показателями роста экономики Великобритании.
5) ПРАВИЛО ТЕЙЛОР Настала очередь Европы: в рамках гастрольного тура певица Тейлор Свифт в ближайшие дни посетит Великобританию, а затем Нидерланды и Швейцарию.
По мнению Barclays, это турне может принести экономике Великобритании почти миллиард фунтов, а расходы тех, кто собирается на ее концерт, более чем в 12 раз превысят среднюю стоимость билета на мероприятие.
По данным института Bank of America, первая часть тура Свифт в Париже способствовала росту расходов по международным картам BofA на 22% во французской столице с 9 по 13 мая по сравнению с прошлым годом.
Всплеск расходов, пусть и временный, говорит о том, что инфляция в секторе услуг может оставаться стабильной еще долгое время. Некоторые считают, что больше всего от этого выиграла сама Тейлор Свифт: по данным журнала Time, мировые гастроли уже сделали ее миллиардершей в октябре, и термины «свифтляция» и «свифтономика» всё прочнее входят в лексикон экономистов.
(Льюис Краускопф и Ира Иосебашвили в Нью-Йорке, Кевин Бакленд в Токио, Карин Штрохекер, Дара Ранасингхе и Дэвид Милликен в Лондоне)
