НЬЮ-ЙОРК/ЛОНДОН, 30 мая (Рейтер) - Аналитики Уолл-стрит предупреждают, что налог на пассивный доход зарубежных инвесторов от операций с американскими активами, предложенный в фискальном законе президента Дональда Трампа, продвигаемом через Конгресс, может привести к снижению спроса на гособлигации США и доллар.
Палата представителей США одобрила масштабный налогово-бюджетный законопроект, который в числе прочего предусматривает введение прогрессивного налога в размере до 20% на пассивный доход иностранных инвесторов, в том числе на дивиденды и роялти.
Согласно статье 899 этого законопроекта, налог затронет организации и частные лица из тех стран, налоговую политику которых Вашингтон считает несправедливой. По оценке бюджетного управления Конгресса, в случае одобрения Сенатом эта мера может принести $116 миллиардов налоговых поступлений в течение 10 лет.
«Законопроект в нынешнем виде создает условия для трансформации торговой войны в войну капиталов в случае, если этого захочет администрация США», - считает Георг Саравелос из Deutsche Bank. Он также предупреждает, что возможно снижение спроса на американские госбонды из-за введения нового налога.
Для утверждения закона еще требуется одобрение Сената. Однако международные инвесторы уже начали сомневаться в так называемой исключительности Соединенных Штатов - способности экономики демонстрировать лучшие результаты в сравнении с другими финансовыми рынками - из-за растущего бюджетного дефицита и новой торговой политики, основанной на пошлинах.
«Существенного прямого ущерба для индийских инвесторов не ожидается, поскольку они уже платят »налог у источника« в размере 25% с дивидендного дохода», - сказал Раджив Таккар из PPFAS Mutual Fund.
«Однако повышение налоговых ставок для таких инвесторов, как суверенные фонды благосостояния, может несколько снизить их интерес и оказать влияние на настроения рынка», - сказал он.
ОСЛАБЛЕНИЕ ДОЛЛАРА
Джефф Ю из BNY считает, исходя из инвестиционных потоков, что немедленной реакции рынка не было.
«Гособлигации США сейчас выглядят привлекательно из-за повышенной доходности и ослабления доллара», - сказал он, отметив, что эти факторы компенсируют другие.
Доходность 10-летних госбондов США составляет сейчас примерно 4,4%.
Другие эксперты отметили более медвежий долгосрочный прогноз для американских рынков: аналитики Morgan Stanley сказали, что новый налог ослабит доллар, поскольку снизит аппетит иностранных инвесторов к активам США.
«Зеленый» просел примерно на 8% к корзине основных валют с начала года, и этот год может стать для него худшим с 2017.
Европейские инвесторы с пассивным доходом в США особенно уязвимы к введению этого налога, сказал Майкл Зезас из Morgan Stanley. Банк, однако, не представил оценки возможного эффекта от этого нововведения.
По оценке юридической фирмы Davis Polk, в категорию «дискриминирующих государств» могут попасть многие страны Евросоюза, а также Индия, Бразилия, Австралия и Великобритания.
Белый дом не предоставил немедленного комментария в возможных последствиях налога на иностранных инвесторов.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Кэролайн Мандл при участии Элизы Мартинуцци, Дхары Ранасингхе, Льюиса Краускопфа и Джасприта Сингха Калры)
