Рост вкладов населения в банках станет неплохим подспорьем для бюджета. Минфин рассчитывает в будущем году получить 568 млрд руб. налога на проценты. Это почти вдвое больше, чем в этом году, и 1,4% ожидаемых доходов бюджета (40,3 трлн руб.).
Бюджет получает двойную выгоду: растут и сами вклады, и процентные ставки по ним. Последние два года средства населения в банках прибавляли примерно по 10 трлн руб. и на 1 сентября достигли 61,2 трлн руб., по данным ЦБ.
Две трети этих денег размещены на срочных депозитах, остальное на текущих счетах – как привило, накопительных, по которым тоже начисляются проценты. Без начисления процентов россияне держат в банках менее 7 трлн руб.
НДФЛ взимается со всего процентного дохода по вкладам за вычетом миллиона рублей, умноженного на максимальную ключевую ставку в течение года. В прошлом году это 210 тыс. руб., в этом вычет, скорее всего, будет таким же. Налог на депозиты ввели с 2021 г., однако после начала войны его решили не брать. Россияне впервые заплатили это налог в 2024 г. – с процентов по вкладам за 2023 г. Тогда сборы составили 110,7 млрд руб., в этом году ожидается 304,6 млрд руб.
Последнее время именно капитализация начисленных процентов обеспечивает основной прирост вкладов. По оценкам аналитиков Райффайзенбанка, во второй половине 2024 г. на нее пришлось более 60% общего прироста средств на счетах населения.
По данным ЦБ, средние ставки по вкладам населения в июле составляли 17,3% годовых на срок до года и 16,4% по более длинным. С учетом того, что две трети средств физлиц размещено на депозитах, при нынешнем размере вкладов банки каждый месяц начисляют более 500 млрд руб. процентов.
Правда, в последнее время ставки снижаются, а рост вкладов замедляется. Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 розничных банках, которую рассчитывает ЦБ, с тех пор снизилась примерно на 2 процентных пункта (п. п.) до 15,6% во второй декаде сентября. А рост средств населения в банках в августе почти остановился. За месяц они увеличились «всего на 67 млрд руб.», пишет ЦБ. Если не брать январи, когда люди тратят поступившие в конце декабря зарплаты и пенсии, то это минимум с августа 2022 г.
ЦБ объясняет это сезонностью: для августа характерно замедление прироста, поскольку расходы граждан увеличиваются из-за отпусков и подготовки к учебному году. В августе 2023 г. он действительно замедлялся, но был в разы больше (307 млрд руб.), а в августе 2024 г. он составил 675 млрд руб. по сравнению с 562 млрд руб. в июле.
Деньги летом тратятся и перетекают на счета компаний (их депозиты резко подросли в августе на 1,4 трлн руб., или 2,4%), согласен с регулятором экономист Егор Сусин: «Отчасти это отражает летнюю сезонность, когда население частично тратит свои сбережения на отдых и подготовку к ученому году. Хотя и эффект от быстрого снижения ставок тоже, вероятно, присутствовал».
Руководители ЦБ, обсуждая 12 сентября ключевую ставку, решили, что, несмотря на снижение депозитных ставок, сберегательная активность не снизилась: «На это указывает в том числе сохранение высокой доли срочных депозитов в общем объеме депозитов населения. Депозитные ставки значительно превышали фактическую и ожидаемую инфляцию, что обеспечивало привлекательность размещения средств на вкладах. Рост доходов позволял населению увеличивать как потребление, так и объем сбережений. В итоге норма сбережения оставалась вблизи исторического максимума».
Аналитики рейтингового агентства АКРА также считают изменение поведения населения «иллюзией». Средств физлиц в банках в прошлом году росли с увеличением доходов, а доля поступлений, остающихся на счетах в банках, практически не менялась – чуть более 60%. Теперь рост номинальных доходов замедляется, и тормозится рост вкладов.
Минфин после пика 2026 г. ждет обвала поступлений НДФЛ с процентов по вкладам. По его расчетам, в 2027 г. они вернутся на уровень этого года – 305,4 млрд руб., а в 2028 г. снизятся до 235 млрд. Рост вкладов замедлится, а ставки, по всем прогнозам, будут снижаться.
