ЛОНДОН, 2 дек (Рейтер) - Изменения в системе квот на добычу нефти ОПЕК+, вероятно, спровоцируют волну инвестиций в добычу среди членов организации, особенно среди имеющих низкие издержки производителей стран Персидского залива, что ослабит опасения по поводу дефицита поставок в долгосрочной перспективе. Участники альянса одобрили разработанный секретариатом ОПЕК механизм оценки максимальной мощности нефтедобычи стран-участниц для определения их базовых уровней добычи на 2027 год.
На первый взгляд это может показаться сугубо техническим вопросом. Однако теоретически он может принести желанные изменения после хаоса последних лет, когда некоторые участники открыто превышали квоты на добычу, в то время как де-факто являющаяся лидером ОПЕК Саудовская Аравия пыталась навести порядок, что дезориентировало нефтяной рынок.
Прежде всего важно разобраться в новом механизме оценки максимальной мощности (MSC).
Аудит мощностей будет проводиться с января по сентябрь авторитетной аудиторской компанией из США для 19 из 22 членов группы. В рамках проверки будут проанализированы нефтяные месторождения и инфраструктура каждой страны-участницы, чтобы определить, сколько нефти она может вывести на рынок в течение 90 дней и поддерживать этот уровень в течение года.
Россия и Венесуэла, которые наряду с Ираном находятся под американскими санкциями, будут использовать услуги аудитора не из США, тогда как Иран предпочел установить базовый уровень мощности исходя из средней добычи за трехмесячный период до октября.
Мощности участников будут утверждены на заседании в ноябре, где ОПЕК+ также согласует квоты на добычу на 2027 год, которые будут представлять собой равный процент от мощности для каждого члена. В дальнейшем MSC будет пересматриваться ежегодно.
ВОЛНА ИНВЕСТИЦИЙ В ПЕРСИДСКОМ ЗАЛИВЕ
Новый механизм, по всей видимости, создает предпосылки для масштабных инвестиций среди участников, желающих увеличить объемы производства и выручку.
Однако он благоприятствует богатым участникам с низкими затратами на разработку и добычу, таким как Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт.
ОАЭ намерены нарастить производственные мощности до 5 миллионов баррелей в сутки к 2027 году с нынешних 4,85 миллиона баррелей в сутки, хотя есть предположения, что страна может поднять этот показатель до 6 миллионов баррелей в сутки. Инвестиции страны указывают на то, что этот сценарий вполне реален.
Государственная нефтяная компания Абу-Даби ADNOC 24 ноября сообщила о планах инвестировать $150 миллиардов в течение следующих пяти лет для расширения своих операций. Компания также увеличила объем подтвержденных традиционных запасов нефти ОАЭ на 6% до 120 миллиардов баррелей после обнаружения новых месторождений. ADNOC дополнительно стремится освоить так называемые нетрадиционные сланцевые запасы, которые, по ее оценке, составляют 22 миллиарда баррелей нефти.
Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, располагает добывающими мощностями в 12 миллионов баррелей в сутки и крупнейшими в группе резервными мощностями, которые в октябре достигли 2,2 миллиона баррелей в сутки или 60% от общих резервных мощностей ОПЕК+, согласно данным МЭА.
Кувейт и Ирак также могут теперь постараться ускорить реализацию инвестиционных планов.
Кувейт намерен увеличить добывающие мощности до 4 миллионов баррелей в сутки к 2035 году с нынешних 2,9 миллионов баррелей в сутки, согласно данным МЭА. Ирак пытается привлечь иностранных инвесторов, включая BP и Exxon Mobil, чтобы нарастить производственные мощности примерно на 1 миллион баррелей в сутки до 6 миллионов баррелей в сутки к 2028 году.
НЕКОТОРЫЕ ЧЛЕНЫ ОПЕК+ МОГУТ СТОЛКНУТЬСЯ С ТРУДНОСТЯМИ
Новая система ставит в невыгодное положение участников, чья добыча сосредоточена в более дорогих в разработке геологических структурах или на шельфе, таких как Нигерия и Казахстан.
Наращивание инвестиций и производственных мощностей может оказаться проблематичным для России, Венесуэлы и Ирана в условиях действующих международных санкций, серьезно ограничивающих доступ к критически важному буровому оборудованию и западным технологиям.
Тем не менее, новые инвестиции помогут ОПЕК реализовать основную задачу - нарастить долю рынка, которая снизилась в последние годы на фоне увеличения добычи в США, Бразилии, Канаде и других странах.
СЛАБЫЕ МЕСТА В НОВОЙ СИСТЕМЕ
Новая система измерения мощностей выглядит более равноправной и прозрачной, предоставляя участникам и внешним игрокам рынка лучшее понимание политики ОПЕК+.
Однако у нее все же есть слабые места. Так, участники, вероятно, по-прежнему смогут добывать и экспортировать больше установленных квот, как это, похоже, делали некоторые из них, включая Казахстан и ОАЭ.
Кроме того, некоторым членам будет сложно наращивать мощности и производство из-за санкций и конфликтов, что создаст напряженность в отношениях с другими участниками альянса, которые смогут получить большую долю рынка.
В целом же инициатива ОПЕК+ будет стимулировать дальнейшие инвестиции в нефтяной рынок, что может привести к увеличению предложения и удерживать цены относительно низкими.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Рон Буссо)
