9 дек (Рейтер) - Биткоин установил в 2025 году ряд исторических рекордов и пережил несколько сильных распродаж, а закончить год рискует спадом впервые с 2022. Основные мировые фондовые индексы также переживают волатильный год, многократно достигнув рекордных пиков и затем отступив под влиянием тревог о пошлинах, процентных ставках и возможном пузыре в секторе искусственного интеллекта. Акции с начала 2025 года в основном поднялись, и общая корреляция биткоина с их ценами существенно укрепилась в этом году.
По словам аналитиков, колебания биткоина всё более тесно связаны с настроениями на фондовом рынке - розничные и институциональные инвесторы резко устремились в криптовалюты, которые в 2026 году, возможно, будут еще теснее связаны с драйверами для акций и других рисковых активов. Такими факторами являются сдвиги в денежно-кредитной политике и нервозность из-за высоких оценок акций, связанных с сектором ИИ.
«Реакция криптовалюты на акции в целом проходит красной нитью через 2025 год», - сказал Джаспер Де Маэре из Wintermute.
Биткоин торговался в понедельник в районе $89.000.
После скачка в начале года после прихода на пост президента США Дональда Трампа, благоволящего криптовалютам, эти активы, а также акции упали в апреле из-за объявления ковровых пошлин, затем быстро отскочив.
Биткоин достиг рекордного максимума выше $126.000 в начале октября.
Однако через несколько дней, 10 октября, рынок вновь обвалился, когда Трамп объявил новые пошлины на импорт китайских товаров и пригрозил экспортным контролем за критически важным программным обеспечением. Это вызвало ликвидацию позиций на рынке криптовалют на сумму более чем $19 миллиардов - крупнейшую в истории этого класса активов.
В ноябре биткоин зафиксировал самый резкий месячный спад с середины 2021 года.
Трейдеры закладывали в позиции в конце прошлой недели 15-проценную вероятность того, что биткоин завершит 2025 год ниже отметки $80.000, а несколько недель назад такая вероятность оценивалась в 20%.
Это все еще плохие новости для криптобыков, включая компанию Strategy Майкла Сейлора, которая еще 30 октября прогнозировала, что биткоин достигнет $150.000 в 2025 году. Аналитики Standard Chartered в 2024 году прогнозировали, что биткоин коснется $200.000 до окончания 2025 года.
Гендиректор Strategy Фонг Ле предупредил в подкасте в ноябре, что биткоин «ждет зима». В октябре Standard Chartered спрогнозировал, что биткоин упадет ниже $100.000, но сказал, что, возможно, это будет последний раз, когда криптовалюта коснется этого минимума, согласно сообщениям СМИ.
КОРРЕЛЯЦИЯ АКЦИЙ
Обвалы в апреле и в октябре подчеркнули растущую корреляцию между биткоином и акциями, и в особенности - сектором ИИ.
В прошлом биткоин и акции не двигались синхронно, поскольку криптовалюта рассматривалась как альтернативный вид инвестиций. Однако с более широким использованием криптовалюты традиционными розничными инвесторами и некоторыми институтами, корреляция, похоже, усиливается, сказали аналитики.
Корреляция измеряется в диапазоне от минус 1 до плюс 1: значения выше нуля указывают на положительную корреляцию. В 2025 году корреляция между биткоином и индексом S&P 500 в среднем составляет 0,5, в сравнении с 0,29 в 2024 году, по подсчетам LSEG.
Корреляция с индексом NASDAQ 100 в этом году в среднем составляет 0,52, в сравнении с 0,23 в 2024 году, по данным LSEG.
Криптовалюта стала особенно чувствительной к движениям в секторе ИИ отчасти из-за того, что он был драйвером фондовых рынков в целом, и отчасти из-за того, что, как и криптовалюта, на текущий момент он считается несколько спекулятивным видом инвестиций, который в большой степени зависит от настроений инвесторов и аппетита к риску, отметили аналитики.
«Криптовалюта уже была немного слаба после 10 октября, - сказал Космо Цзян из Pantera Capital, - (Ситуация) на рисковых рынках стала заметно ухудшаться в последние несколько недель из-за того, что бычий сценарий в ИИ поставлен под сомнение».
А ЕСЛИ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ?
Как и акции, криптовалюты, похоже, становятся все более чувствительны к траектории процентных ставок. Исследование Fidelity от 2024 года показало, что хотя в истории практически нет примеров роста цены биткоина при снижении ставки ФРС, некоторые аналитики заметили, что криптовалюта, как правило, показывает ралли, когда центробанк подает голубиные сигналы.
Аналитики также отмечают, что ястребиные сигналы Федрезерва с октября давили на биткоин. Теперь, после выхода свежих экономических данных, рынок закладывает в позиции 86-процентную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на этой неделе.
Это решение ФРС, а также перспективы сектора ИИ, вероятно, будут ключевым драйвером цен на криптовалюты в краткосрочной перспективе.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Ханна Лэнг при участии Гертруд Чавес, Элизабет Хаукрофт, Аманды Купер и Никета Нишанта)
