ЦБ предоставит банкам юани, чтобы «ограничить волатильность» на денежном рынке, говорится в сообщении на сайте регулятора. В конце 2022 и начале 2023 годов на рынке образовался дефицит юаней, признавал ранее ЦБ.
Банк России предложит банкам новый инструмент, который позволит обменивать юани на рубли на один день, — своп по продаже юаней за рубли с их последующей покупкой. Банки смогут заключать сделку с ЦБ на Мосбирже и получить необходимую ликвидность в китайской валюте для совершения сделок клиентов.
Валютный своп — это контракт, по которому стороны договариваются провести две с сделки: сначала на покупку валюты, а затем на ее продажу. Срок такого контракта может быть разным, но в этом случае речь идет об одном дне. ЦБ проводил такие сделки с 2014 года в долларах и евро.
Теперь российский финансовый рынок оказался отрезан от долларовой и евровой системы, и юань приобретает все больший вес. Так, с начала 2022 года доля юаня на торгах на Московской бирже выросла с единичных значений до 25% к ноябрю, следует из обзора Альфа-банка.
Изменилось и распределение валют в международной торговле. Так, если в 2021 году доля экспортных контрактов в долларах составляла 55%, то к концу III квартала 2022 года она упала до 34%. За тот же период доля экспорта, оплачиваемого юанями, выросла с нуля до 14%.
Это говорит о том, что порядка 60% экспорта в Китай к концу года было номинировано в юанях, писали аналитики Альфа-Банка. При такой доле каждый месяц в Россию может приходить китайской валюты на $6 млрд.
Значение операций «валютный своп» по паре «юань — рубль» существенно возросла, констатирует ЦБ. Новый инструмент позволит ограничить «волатильность ставок денежного рынка в случае возникновения временных дисбалансов», отметил регулятор. Ежедневный лимит по новому инструменту составит 10 млрд юаней, но ЦБ сможет его корректировать.
Исходя из параметров, стоимость привлечения валюты на сутки составит около 5% годовых (по сегодняшним котировкам – 5,35%), пишут аналитики ПСБ. По их оценке, такая цена юаней слишком высокая, поэтому инструмент носит резервный характер. В случае резкой нехватки ликвидности в юанях он позволит регулятору защитить рынок от резкого взлета ставки на привлечение валюты, пишут аналитики.
Дисбаланс уже успел возникнуть. В декабре–январе на валютном рынке образовался дефицит китайской валюты: ставки по свопам рубль–юань опустились до отрицательных значений.
Дефицит мог сложится из-за сделок крупного игрока, которому понадобилось в конце года вывести юани на счета в Китай, говорил изданию Frank Media топ-менеджер крупного банка. В середине января ситуация стабилизировалась, отмечали в ЦБ.
Кроме того, с 13 января ЦБ начал продавать резервы в юанях из ФНБ в интересах Минфина и в рамках обновленного бюджетного правила. В январе Минфин намерен продать юаней на 54,5 млрд рублей, чтобы направить их в бюджет.
