Минфин выступил за отмену налоговых льгот на все зарубежные бумаги, кроме акций и облигаций компаний, зарегистрированных в странах Евразийского экономического союза: Армении, Беларуси, Казахстане и Кыргызстане. Поправки к Налоговому кодексу направлены в правительство, сообщает РБК со ссылкой на источники.
Сейчас инвестор, непрерывно владеющий ценными бумагами более трех лет, может оформить налоговый вычет с полученной от них прибыли. Это распространяется на акции и облигации всех иностранных эмитентов, допущенные к торгам на российских биржах. При этом место регистрации компаний значения не имеет.
В случае принятия поправок льготы будут касаться только бумаг из России и стран ЕАЭС. Датой вступления изменений в силу указано 1 января 2024 года.
Эксперты отмечают, что компаний из стран ЕАЭС (кроме России), чьи бумаги представлены на отечественных биржах, не так много. Например, на Мосбирже торгуются облигации Беларуси и Казахстана, на СПБ Бирже — акции «Казмунайгаза», «Казатомпрома» и банка Kaspi.
Спрос на бумаги, которые не будут подпадать под льготу, очень низкий, говорит директор департамента корпоративных финансов ИК «ИВА Партнерс» Артем Тузов. «Такие ценные бумаги для инвесторов из России уже сейчас интересны только по спекулятивным соображениям. Поскольку обеспечить свои акционерные права российский инвестор уже сейчас не может», — добавляет он.
Бумаг из ЕАЭС на российских биржах почти нет, подтверждает руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов, отмечая, что компании из Кыргызстана и Армении там не представлены вообще.
В связи с этим и по ряду других причин эксперты считают, что значительного влияния на сложившуюся ситуацию возможные изменения не окажут, и называют их «политическими», а не рыночными.
Член совета Ассоциации владельцев облигаций Александр Беркунов поясняет, что есть «более весомые» факторы, на которые нужно обращать внимание при покупке бумаг зарубежных компаний, в частности «риски санкционных ограничений на владение активами эмитентов из „недружественных“ стран, причем ограничений с обеих сторон».
Леснов предупреждает, что изменения затронут наиболее популярные среди инвесторов ADR на Московской бирже: «Яндекс», «Полиметалл», «Тинькофф» и «Озон». Эти компании размещали акции через зарубежные структуры, но их бизнес в основном сосредоточен в России. Также ограничения коснутся нескольких десятков наиболее востребованных бумаг на СПБ Бирже, среди которых Tesla, Alibaba и NVIDIA.
Вместе с тем переориентации с иностранных на российские бумаги и эмитентов из ЕАЭС эксперт не ожидает. «Инвесторы при оценке компании и добавлении ее в свой инвестиционный портфель ориентируются на фундаментальные показатели, а не на наличие льготы», — подчеркивает Леснов.
О планах вывести из-под действия льгот бумаги эмитентов из «недружественных» стран ранее сообщал директор департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков. Речь шла о бумагах на индивидуальных инвестиционных счетах. При этом еще с 1 января 2023 года Банк России запретил неквалифицированным инвесторам покупать акции и облигации компаний из «недружественных» стран.
