(Данный материал был произведен в Гданьске для службы новостей Рейтер в России, где законодательство ограничивает освещение специальной военной операции РФ в Украине)
ЙОХАННЕСБУРГ/ШАНХАЙ, 10 авг (Рейтер) - Новый банк развития, созданный странами БРИКС, нуждается в увеличении объемов кредитования и привлечения средств в национальных валютах из-за трудностей, связанных с санкциями против основного участника организации - России, сказал Рейтер министр финансов ЮАР.
На саммите в Йоханнесбурге в конце августа Южная Африка примет лидеров других стран БРИКС - Бразилии, России, Индии и Китая.
По словам министра финансов ЮАР Эноха Годонгваны, на повестке дня, среди прочего, будет стоять вопрос о расширении использования местной валюты среди членов НБР с целью не столько дедолларизации, сколько снижения рисков, связанных с колебаниями валютных курсов.
После начала «специальной военной операции» РФ в Украине и того, как Федеральная резервная система США начала повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией в начале 2022 года, доллар укрепился по отношению к валютам развивающихся рынков, что сделало обслуживание долларового долга более затратным.
«Большинство стран, являющихся членами НБР, поощряют предоставление кредитов в местных валютах», - сказал Годонгвана.
Увеличение объемов привлечения средств в национальной валюте и капитала от новых членов может помочь НБР в трудные времена, снизив его зависимость от американских рынков капитала, на фоне того что санкции США против России привели к росту стоимости заимствований, по мнению аналитиков.
НБР расширил состав участников с первоначальных пяти до восьми и предоставляет кредиты только в этих странах.
Финансовый директор банка Лесли Маасдорп, базирующийся в головном офисе НБР в Шанхае, сообщил Рейтер, что банк намерен увеличить объем кредитования в национальных валютах примерно до 30% с 22% к 2026 году, однако дедолларизация имеет свои пределы.
«Операционной валютой банка являются доллары по вполне определенной причине: именно в долларах сосредоточены наибольшие объемы ликвидности», - сказал он.
НБР чутко реагирует на потребности своих членов и будет определять набор валют, в которых он будет предоставлять кредиты, исходя из их требований, сказал Маасдорп в комментарии, присланном Рейтер по электронной почте.
ПАРАЛЛЕЛЬНОЙ ВСЕЛЕННОЙ НЕТ
Из кредитов на сумму более $30 миллиардов, утвержденных НБР, две трети были предоставлены в долларах, показала апрельская презентация для инвесторов.
Эта зависимость стала проблемой, когда в прошлом году США ввели санкции против России.
НБР прекратил кредитование России, но это не предотвратило понижения его рейтинга агентством Fitch в июле 2022 года, и стоимость обслуживания долларового долга для банка выросла больше, чем для других кредиторов.
Пятилетние облигации НБР объемом $1,5 миллиарда, выпущенные в апреле 2021 года, содержали купон в размере 1,125%. Два года спустя выпуск пятилетних бондов на сумму $1,25 миллиарда имеет купон 5,125%. По словам аналитика S&P Global Ratings Александра Экбома, это дороже, чем у других многосторонних банков развития с аналогичным кредитным рейтингом.
В результате такой премии за риск, которая, по мнению Маасдорпа, составляет около 25 базисных пунктов, НБР был вынужден ограничить выдачу новых кредитов.
«В связи с проблемами на рынке капитала в 2022 году, а также в целях сохранения основных финансовых показателей банка темпы роста действительно были снижены, - сказал Маасдорп. - Нельзя выйти за пределы долларовой вселенной и действовать в параллельных мирах».
Хотя НБР одобрил кредиты на $32,8 миллиарда для реализации самых разных проектов - от строительства линий метро в Мумбаи до солнечных батарей в Бразилии, на конец марта стоимость кредитов, находящихся на его балансе, составляла менее половины этой суммы.
В 2022 году банк предоставил кредитов примерно на $1 миллиард.
Пока что Китай является наиболее успешным рынком НБР для операций в местной валюте. В прошлом году банк выпустил три транша «панда-облигаций» на сумму 13 миллиардов юаней ($1,8 миллиарда), и более половины его кредитов в КНР было выдано в юанях.
«Значимость рынка юаней возросла, - сказал Экбом из S&P Global Ratings, который присваивает НБР рейтинг »AA+«. - Но это произошло скорее потому, что привлечение средств на долларовом рынке оказалось для них невыгодным».
Другие рынки отстают, хотя банк надеется привлечь до 1,5 миллиарда рандов ($81 миллион) в виде дебютных облигаций в ЮАР 15 августа. Банк также планирует эмитировать первые бонды в рупиях в Индии к концу 2023 года.
РОСТ ЧИСЛА УЧАСТНИКОВ
Тем не менее, НБР, созданный с уставным капиталом в размере $10 миллиардов от каждой страны БРИКС, стремится к расширению.
С 2021 года к организации присоединились Бангладеш, Объединенные Арабские Эмираты и Египет. Уругвай готовится к вступлению, а Алжир, Гондурас, Зимбабве и Саудовская Аравия выразили заинтересованность в нем.
Для сравнения, Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, поддерживаемый Китаем и начавший работу в 2016 году, насчитывает 106 членов, включая 23 европейские страны и 45 стран за пределами Азии.
По словам Маасдорпа, привлечение капитала от новых членов «очень и очень важно» и поможет НБР реализовать стремление стать ведущим учреждением развивающихся рынков, а саммит БРИКС станет ключевой площадкой для переговоров с потенциальными новыми членами.
Привлечение крупных стран развивающихся рынков, которые могли бы придать НБР больше влияния и укрепить его финансовое состояние, может потребовать изменений в управлении, по мнению Криса Хамфри из Института зарубежного развития.
Согласно действующему уставу банка, даже при его расширении пять акционеров-основателей сохранят за собой руководящие посты и большинство голосов.
«С точки зрения некоторых других развивающихся стран, это может быть не очень привлекательным. Они могут сказать: хорошо, а это не просто еще одна G7 с другим названием?», - сказал Хамфри.
Маасдорп назвал акционерную структуру НБР уникальной и сказал, что цель состоит в том, чтобы добиться как можно более прочного консенсуса внутри банка при принятии решений.
По его словам, структура голосования до сих пор не являлась препятствием для новых членов, и они пользуются тем фактом, что НБР очень высоко капитализирован.
($1 = 18,6877 ранда) ($1 = 7,2132 юаня)
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Рэйчел Сэвидж и Бренда Го при участии Таннура Андерса в Йоханнесбурге и Венсана Флассёра в Лондоне)
