Охвативший россиян кредитный бум, кажется, начинает выдыхаться. Задрав ключевую ставку (она уже 13%, но, скорее всего, будет еще выше) и ужесточив условия выдачи кредитов, Центробанк смог притормозить розничное кредитование.
Об этом можно судить по отчетности крупнейшего кредитора, Сбербанка, за сентябрь. За месяц он выдал россиянам 884 млрд руб. кредитов. Это немногим меньше, чем в августе, когда госбанк выдал населению рекордные в своей истории 915 млрд руб.
За этим небольшим снижением кроются серьезные изменения. По-прежнему большие сентябрьские выдачи обеспечены ипотекой, которая в Сбербанке продолжила расти и даже установила новый рекорд – 564 млрд руб., который в обозримом будущем вряд ли может быть повторен. А выдачи других кредитов в Сбере заметно просели. В сентябре банк выдал 260 млрд руб. потребительских кредитов против 324 млрд в августе. Он объясняет спад ужесточением регулирования. Рост портфеля кредитных карт замедлился до 4,3% с 5,6% в августе. Похожие результаты давал экспресс-мониторинг Frank RG: ипотечный рекорд и замедление остальных видов кредитования в сентябре.
В октябре начнут сокращаться и выдачи ипотеки, ожидают эксперты. Большая ее часть последнее время выдается по льготным программам, условия которых с 20 сентября ужесточились, а с октября начнут действовать повышенные требования к кредитам людям с высокой долговой нагрузкой, а к наиболее закредитованным заемщикам новые правила будут почти запретительными. «Высокий спрос [на ипотеку в сентябре] связан с ожиданием роста первоначального взноса по льготным ипотечным программам в связи с регуляторными требованиями», – комментирует Сбер.
Когда ограничения начнут действовать, ипотека резко затормозит, ожидает банк. «Учитывая, что ключевая ставка поднялась уже довольно сильно, мы ожидаем значимого — 20% и больше — снижения заявок на вторичном рынке», — говорил вице-президент, директор департамента финансов Сбербанка Тарас Скворцов. По его оценке, повышение ставки на 1 процентный пункт (п. п.) сокращает спрос на ипотеку примерно на 10%. По мнению Скворцова, замедлится и кредитование на новостройки, так как банкам теперь придется отбирать заемщиков с низкой долговой нагрузкой.
Пока ЦБ не заставил их это делать, банки выдавали ипотеку едва ли не так же легко, как потребительские кредиты. «В ипотеке мы видим ухудшение стандартов кредитования. Доля кредитов с ПДН 80+ (выданных заемщикам, которые тратят на обслуживание долгов более 80% официальных доходов – The Moscow Times) в ипотеке в последнее время была даже больше, чем в необеспеченных кредитах – 40%», – возмущалась директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова. Доля кредитов с низким первоначальным взносом, меньше 20%, на первичном рынке, например, 66%, добавляла она, «то есть здесь тоже есть основания для мер».
Долги российских домохозяйств перед банками к началу сентября достигли 33,1 трлн руб., увеличившись за месяц более, чем на триллион рублей. В сентябре может быть почти столько же. Прирост розничного портфеля Сбербанка замедлился совсем мало: 510 млрд руб. в сентябре против 520 млрд в августе.
Доля проблемных кредитов пока невелика: по данным ЦБ, менее 1% в ипотеке и чуть более 8% в потребительских ссудах. Однако активные выдачи чисто арифметически маскируют проблемы: портфели быстро растут, а недавно выданные кредиты не успевают испортиться. По мере охлаждения роста портфели будут расти медленнее, а плохие долги – быстрее, ведь все большая часть кредитов выдавалась менее надежным заемщикам.
Закредитованность населения вышла на угрожающие показатели, отмечал управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов. По его оценке, основной платежеспособный спрос населения на заемные средства был удовлетворен в 2020–2021 г.: к концу 2022 г. закредитованность выросла до такого уровня, что более трети кредитов наличными выдавалось заемщикам с ПДН 80%+. Снижение этого показателя в 2023 г. отражало не оптимизацию долговой нагрузки граждан, а регуляторное ограничение самых рискованных выдач, продолжает Беликов: в первом полугодии 65% кредитов наличными привлекли заемщики с показателем долговой нагрузки больше 50%. Это свидетельствует о значительной закредитованности граждан в этом кластере и высокой чувствительности их платежеспособности к ухудшению экономической ситуации, предупреждал он. Регуляторные меры в ответ на рост закредитованности, по его мнению, вводились слишком неуверенно, и банки продолжали активно выдавать кредиты, даже предвидя будущие трудности. Результатом стал дефицит платежеспособного спроса, поэтому кредитование замедлится. Займы, выданные в 2020–2022 гг., вызревают, и новые выдачи перестанут уверенно размывать просрочку, заключает Беликов.
Есть все шансы увидеть жесткую посадку даже при текущей ключевой ставке, предупреждал управляющий директор ГПБ Private Banking Егор Сусин: рынок постепенно переходит в состояние структурного дефицита ликвидности, ужесточается макропруденциальное и прочее регулирование –«в ближайшие пару кварталов получим жесткое охлаждение кредитного импульса».
