Укрепление курса рубля дорого обходится не только бюджету, теряющему нефтяную ренту, но и банкам. В первом квартале их общий убыток от валютной переоценки составил 149 млрд руб., подсчитал Центробанк.
За три месяца рубль укрепился на 21,5%, и отрицательная переоценка валютных требований банков составила 2 трлн руб. Валютные обязательства тоже уменьшились вместе с курсами валют, но меньше: разница между ними (открытая валютная позиция, ОВП) за квартал сократилась до $1,1 млрд (на 0,8 трлн руб.).
В начале года банки наращивали валютное кредитование, и за счет этого валютная позиция на их балансах увеличилась на $1,4 млрд до $3,7 млрд. Но банки компенсировали это, заключая хеджирующие сделки, которые привели к росту короткой внебалансовой позиции с $0,4 до $2,5 млрд.
Из-за особенностей учета формально банки отразили даже больший убыток от валютной переоценки – 240 млрд руб. Но 91 млрд руб. компенсировала положительная переоценка бессрочных валютных субординированных инструментов, отражаемая напрямую в капитале, отмечает ЦБ.
Когда в IV квартале 2024 г. рубль дешевел (на 9%), банки, наоборот, заработали на переоценке открытой валютной позиции 80 млрд руб.
В масштабах банковской системы это небольшие цифры, ОВП составляет всего 0,6% от их капитала. В первой половине 2022 г., когда курс доллара взлетал выше 120 рублей, а затем падал ниже 60 руб., банки потеряли на валютной переоценке примерно 1 трлн руб., а по итогам года – 0,4 трлн руб. Убыток ВТБ от скачков курса в тот год составил 300 млрд руб.
Госбанк и регулятор примерно одинаково описывали, что тогда произошло. Банки встретили войну с короткой балансовой позицией (валютные активы были на $39 млрд меньше обязательств), которую компенсировали производными инструментами в основном с нерезидентами. В феврале — марте клиенты стали забирать валюту из банков, те сначала отдавали из резервов, а затем пришлось покупать ее на рынке, не обращая внимание на курс. Балансовая позиция стала длинной ($14 млрд), хеджирующие сделки с нерезидентами к моменту не были полностью закрылись, и общая длинная валютная позиция превысила $30 млрд. И тут рубль стал укрепляться, увеличивая убытки от купленной валюты. Ослабление рубля во втором полугодии позволило лишь отыграть часть потерь.
С тех пор на балансах банков стало гораздо меньше валюты. Если в начале 2022 г. валютизация средств компаний составляла 31,2%, а населения – 20,6%, то сейчас у компаний она меньше вдвое (15,9% в апреле), а у людей – вчетверо (5,4%), следует из данных ЦБ. Поэтому даже при таких сильных движениях курса, как феврале-марте, убытки или прибыли банков от валютной переоценки не так сильно, как прежде, влияют на их общие результаты. Всего по итогам квартала банки получили 744 млрд руб. чистой прибыли, и ЦБ подтвердил прогноз ЦБ на этот год: 3-3,5 трлн руб.
