Высокие процентные ставки и ухудшающееся финансовое положение российских компаний привели к резкому торможению кредитования бизнеса. В мае портфель рублевых кредитов компаниям увеличился всего на 0,1 трлн руб., сообщил ЦБ. Это один из самых слабых результатов за долгое время, если не учитывать периоды, когда бюджет активно авансирует или закрывает госзаказы (тогда компании берут меньше кредитов и гасят старые, и портфель может даже сокращаться).
На фоне общего портфеля 86 трлн руб. прирост составил всего 0,1%. Рублевое кредитование ограничивают жесткие денежно-кредитные условия, констатирует Центробанк. Ограничивают настолько сильно, что, как отмечает экономист Егор Сусин, общие расходы заемщиков на уплату процентов сейчас существенно выше, чем прирост кредита.
С учетом валютных кредитов, которые привлекали экспортеры для снижения своих валютных рисков, корпоративный портфель банков вырос на 0,3 трлн руб., а если добавить выпускаемые компаниями облигации, то на 0,4 трлн, сообщает ЦБ. С их учетом рост все равно резко замедляется – 0,4%. В апреле общий прирост был 1 трлн руб. (1,1%), из которых 0,8 трлн пришлось на рублевые кредиты. Корпоративный кредит практически не вырос, констатирует Сусин: «Мы явно уходим в дальнейшее охлаждение кредитования».
Нынешние ставки многим компаниям не по силам. Герман Греф, предправления Сбербанка, говорил, что крупнейший кредитор страны за полгода не профинансировал ни одного нового инвестиционного проекта – только ранее начатые. Его заместитель Александр Ведяхин отмечал, что компании идут в банки за оборотным капиталом. Его средняя рентабельность в промышленности в I квартале была примерно на 5 процентных пунктов (п. п.) меньше ставок по кредитам и превышала ее лишь в металлургии и химическом комплексе, подсчитал близкий к властям аналитический центр ЦМАКП.
Почти не растет и розничное кредитование. Выдачи ипотеки стабилизировались, констатирует ЦБ: 287 млрд руб. в мае после 290 млрд в апреле, портфель растет (0,6% за месяц) за счет сокращения досрочных погашений. Портфель потребительских кредитов прекратил сокращаться, но это произошло за счет того, что рост задолженности по кредитным картам компенсировал спад кредитов наличными. Портфель автокредитов вырос на 0,5% благодаря маркетинговым акциям дилеров и субсидиям производителей.
При этом постепенно ухудшается качество кредита, отмечает Сусин. Доля проблемных кредитов продолжает медленно, но верно расти: корпоративных – на 0,1 трлн руб. до 3,3 трлн (с 4 до 4,1%), розничного – на 0,1 трлн руб. до 2,1 триллиона (с 5,5% до 5,7%). При этом реальный масштаб проблем может быть намного больше, чем показывает официальная статистика: большой объем займов уже не выплачивается по графику. Превышение процентных расходов компаний над приростом кредита отчасти демпфируется «проеданием» запасов ликвидности, рассуждал Сусин, но это будет усиливать давление кредитных рисков. В мае средства компаний в банках выросли на 253 млрд руб., или 0,4% до 57,3 трлн руб. Однако ликвидность хозяйственного оборота (отношение остатков на расчетных счетах к отгруженной продукции) в этом году сокращается, отмечал ЦМАКП. по его расчетам реальные (с поправкой на инфляцию) остатки на рублевых расчетных счетах предприятий в 2024-2025 гг. снизились по сравнению с предшествующими годами примерно на 10% – при том, что производство выросло.
