Рубль дорожает в надежде на невоенное разрешение конфликта вокруг Украины и деэскалацию Москвы с Западом; на его стороне и прогнозы значительного роста ставки ЦБР, но этот же фактор вкупе с ожиданиями ужесточения политики ФРС мешает рынку рублевого госдолга продолжать отыгрывать ослабление геополитических рисков.
Запад при этом по-прежнему угрожает России санкциями, но лишь случае вторжения в Украину, а возможность этого рынки учитывают сейчас с более низкой долей вероятности, чем в январе, что находит свое отражение в котировках рубля.
Пара доллар/рубль расчетами "завтра" к 12.10 МСК была на уровне 76,31, и российская валюта набирает на Мосбирже 0,6%, чуть ранее достигнув максимума с 21 января, 76,29. В паре евро/рубль рубль дорожает на 0,4% до 86,12, что близко от трехнедельного максимума 85,93, достигнутого накануне.
Локальной поддержкой рублю продолжает выступать приток валютной выручки за проданную по высоким мировым ценам нефть, не стерилизуемый интервенциями Центробанка, которые регулятор приостановил с прошлого понедельника.
"Говорить с уверенностью о завершении периода геополитической волатильности рано, но сезонно-сильный текущий счёт, отсутствие покупок валюты ЦБ и завершение острой фазы ликвидации позиций нерезидентами позволяют с умеренным оптимизмом смотреть на краткосрочные перспективы рубля", - считает Дмитрий Полевой из компании ЛокоИнвест.
"Техническая картина на данный момент выглядит в пользу рубля. Мы считаем, что пара доллар рубль сегодня продолжит снижаться в сторону 76,00, локальному уровню поддержки", - считает Егор Жильников из Промсвязьбанка.
Согласно опросу Рейтер, Центробанк в следующую пятницу может повысить ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов, до 9,50% годовых , что увеличит привлекательность российской валюты для спекуляций carry-trade и частично компенсирует риски, связанные с предполагаемым рынками неоднократным повышением ставки ФРС, удорожающим долларовое фондирование.
Тема ужесточения ДКП сдерживает рынок ОФЗ на текущей неделе от продолжения восстановления. К полудню среды доходность госбумаг показывает разнонаправленные изменения, в пределах -9/+7 базисных пунктов вдоль суверенной кривой. У 10-летнего бенчмарка она на уровне 9,43% против 9,44% при закрытии вторника.
Активность рынка ОФЗ сдерживается ожидании итогов аукциона ОФЗ, первого после двухнедельной паузы, на котором будут безлимитно размещаться 7-летние бумаги ОФЗ-ПД 26237.
"Ввиду рисков сохранения повышенной инфляции и шансов на рост ставки ЦБ на 100 базисных пунктов в феврале вряд ли рыночный спрос (на аукционе) будет высоким, и рассчитывать ведомству придется либо на спекулятивный спрос, либо на тех, кто открывал шорт-позиции", - считает Полевой из ЛокоИнвеста.
"Минфин РФ может предоставить умеренную премию ко вторичному рынку по предлагаемой бумаге. Мы допускаем доходность ОФЗ-26237 на аукционе по цене отсечения в области 9,61%", - предположил Дмитрий Харлампиев из инвестбанка Синара.
Тем временем, на рынке форекс пара евро/доллар показывает небольшой рост и оценивается в $1,1282, индекс доллара отметился сегодня на недельном минимуме, 96,09.
Доллар за последние дни сместился с 18-месячных пиков, достигнутых на прошлой неделе после ужесточения риторики ФРС.
Форекс избавился от излишков долларовых лонгов, набиравшихся в ожидании совсем уж агрессивных шагов американского регулятора, например, полупроцентного повышения ставки в марте, но оказалось, что против этого - даже ястребы Федрезерва, например, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.
Нефть немного дорожает с начала дня, Brent - на 0,2% до $89,31 за баррель. Нефтяной рынок осторожен в преддверии заседания ОПЕК+ и публикации официальных данных о запасах в США.
