НЬЮ-ЙОРК, 13 мая (Рейтер) - Сильный сезон отчетности и уверенные результаты титанов технологической отрасли способствовали отскоку американского фондового рынка от первого настоящего снижения в 2024 году. Инфляционные данные на этой неделе могут определить, сохранятся ли хорошие настроения на рынке.
Основной индекс S&P 500 вырос более чем на 9% с начала 2024 года и после отката на 5% в апреле снова находится поблизости рекорда, установленного в конце марта.
Отскок совпал с более сильным, чем ожидалось, сезоном отчетности за первый квартал. Более 80%, входящих в S&P 500, уже представили результаты, и их прибыль в целом, вероятно, увеличилась на 7,8%, что выше апрельских прогнозов роста прибыли на 5,1%, по данным LSEG IBES.
Тем не менее, некоторые инвесторы опасаются, что ралли может застопориться в случае отсутствия доказательств того, что инфляция снова начинает снижаться. Хотя глава ФРС Джером Пауэлл заверил рынки, что Федрезерв вряд ли повысит ставки в ближайшее время, месяцы устойчивой инфляции привели к опасениям, что чиновники так и не дойдут до снижения ставок в 2024 году.
«Сильные отчеты заставили инвесторов чувствовать себя более комфортно на этом рынке, - сказал Арт Хоган из B Riley Wealth. - Однако траектория инфляции всегда будет важна для нас, пока мы находимся в цикле, в котором ожидаем, что следующим шагом ФРС будет снижение ставок».
В последние годы релизы индексов инфляции предшествовали развороту рынка, поскольку ФРС повышала процентные ставки, чтобы снизить потребительскую инфляцию с максимумов 40 лет, отмеченных в 2022 году. Совсем недавно, 10 апреля, после публикации данных о более сильной, чем ожидалось, инфляции третий месяц подряд, акции примерно две недели падали, поскольку инвесторы боялись, что ФРС может ужесточить политику в 2024 году.
Экономисты, опрошенные Рейтер, ожидают, что индекс потребительских цен 15 мая покажет рост на 0,3% в апреле в месячном исчислении. На этой неделе инвесторы также ожидают показателей розничных продаж, а также отчетов Walmart, Home Depot и Cisco.
«Если CPI окажется более »горячим«, это, скорее всего, исключит возможность снижения ставки в 2024 году, - сказал Мэтью Мискин из John Hancock Investment Management. - Возможно, нам придется начать говорить о более жесткой ДКП, если (инфляция) окажется слишком высокой по сравнению с ожиданиями».
ПОДДЕРЖКА ОТ ОТЧЕТОВ
На данный момент инвесторы-быки сохраняют уверенность благодаря хорошему сезону отчетности. Среди компаний ярко выделяется так называемая «Великолепная семерка» - группа технологических гигантов, рост акций которых помог рынку подняться в 2023 году, и которые продолжают иметь огромный вес в S&P 500.
Alphabet объявила первые дивиденды на фоне роста продаж и прибыли материнской компании Google. Выручка Apple упала меньше, чем ожидалось, и производитель iPhone обнародовал план выкупа акций на сумму $110 миллиардов, что является крупнейшим в истории buyback американской компании.
«Было достаточно сюрпризов, чтобы поддержать рынок, - сказал Юнг-Ю Ма из BMO Wealth Management. - Существовали опасения, что сезон отчетности будет где-то между скромным и слабым, но этого не произошло».
Квартальная прибыль «Великолепной семерки», видимо, подскочила на 49,4%, по словам Тажиндера Диллона из LSEG. Последней из группы, 22 мая, отчитается Nvidia.
Аналитики также всё более оптимистично оценивают финансовые перспективы компаний с крупной капитализацией. За 30 дней прогнозы прибыли на 2024 год для шести отчитавшихся гигантов выросли в среднем на 2,1%, в то время как прогнозы на 2024 год для S&P 500 в целом выросли всего лишь на 0,1%, по словам Джессики Рэйб из DataTrek Research.
Тем не менее, инвесторы наказывают компании, чьи результаты не оправдали ожиданий. По данным Маниша Кабры из Societe Generale, в этом квартале акции таких фирм оказались на 3,2% ниже рынка по сравнению с отставанием на 1,2% в предыдущем квартале.
Такая реакция не является большим сюрпризом, поскольку этот сезон совпал с волатильностью на рынке облигаций и сильными показателями перед отчетами, указал Кабра.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Льюис Краускопф)
