Помните, как Bloomberg вдруг написал, что несколько крупнейших российских банков обратились в ЦБ за докапитализацией? Новость наделала шуму, но быстро была отодвинута событиями глобального масштаба. К тому же перед этим довольно долго муссировался (и опровергался) слух о возможной заморозке наших накоплений. Дескать, из-за высокой ставки в банках накопилось такое количество депозитов, что отдать их теперь как-то жалко, потому их могут заморозить или конвертировать, например, в государственные облигации или даже в акции крупнейших компаний.
Слух не подтвердился, эксперты авторитетно разъяснили, что сумма в 1,4 млн рублей гарантированно отдадут при любых событиях, а больше у обычных граждан и не водится: крупные депозиты есть только у 1% вкладчиков, у остальных же средняя сумма на счету — порядка 300 тысяч рублей. В общем, кому вы нужны, нищеброды. В целом так и есть, но статья в Bloomberg была воспринята как запоздалое продолжение уже ушедшей темы. В общем, ругнули Bloomberg за попытку хайпа и забыли.
Было ли банкам плохо?
И каково же мне было читать очередной доклад Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) «Что показывают опережающие индикаторы системных финансовых и макроэкономических рисков?», где в первом же абзаце черным по белому: «Что касается индикатора затяжного банковского кризиса — он не только находится вдалеке от критического порога, но и притормозил свой рост. Приостановка кредитного сжатия, экстренная докапитализация нескольких крупнейших банков и начало снижения процентных ставок стабилизировали ситуацию».
Так вот вдруг, внезапно, впроброс: все хорошо, прекрасная маркиза, в банки уже влили денег, кризис отложили на потом. Так значит, Bloomberg прав, и трем крупнейшим банкам действительно стало так плохо, что пришлось идти в ЦБ за срочной помощью? Или прокремлевский ЦМАКП вдруг переметнулся на сторону вражеского Майкла Блумберга и прочих клеветников России? Потому что если не так, то возникают нехорошие вопросы.
Например — а с чего это банкам стало плохо, да еще крупнейшим? Может, от того самого кредитного сжатия? Потому что брать кредиты по ставкам выше 20% дураков нет, а тех, кто брать готов, любой нормальный банкир сам прогонит с порога: это или завтрашний неплательщик или торговец чем-то запрещенным с прибылью в 300%. Потому в потребкредитах отказывают 84% просителей, а в ипотеке — каждому второму. А вот в депозитах отказать нельзя — и получается, что процентов по ним надо выплатить больше, чем банк сумел заработать на кредитах.
А может потому, что банки, причем именно крупнейшие, заставляют кредитовать предприятия, которым банк в жизни бы и копейки не занял? Притом такие предприятия, что и не откажешь — например, оборонные или критически важные для «социалки». А они, соответственно, не спешат возвращать долг, даже получая кредиты по льготной ставке.
Да еще правило о кредитных каникулах для ушедших на «СВО»: ясно же, что схема «взял кредит — ушел на войну» немедленно стала массовым развлечением ширнармасс, хотя банки и стараются минимизировать этот процесс. Вот ЦМАКП пишет, со ссылкой на данные ЦБ, что «в мае объем просроченных потребительских займов превысил 1,5 трлн рублей, что является рекордной величиной за все время ведения статистики». И перелом к лучшему видит не раньше следующего года — и то, если кредитная ставка упадет ниже 15%, то есть, ключевая ставка ЦБ должна быть на 2-3 пункта ниже. Много ли оснований полагать, что ЦБ к 2026 году снизит ставку до 12-13%?
А кстати, откуда банкам дали денег? Из бюджет нельзя — значит, из ФНБ? Или более хитрой схемой через ОФЗ и сделками репо? Или вообще докапитализация была чисто «бумажной», за счет снижения размера обязательных резервов?
И насколько соответствуют действительности упорные слухи о том, что в числе этих банков один госбанк с названием из трех букв?
Вопросы, вопросы…
Например, ЦБ устами своей председательницы Эльвиры Набиуллиной решительно опровергает саму возможность банковского кризиса. Bloomberg пишет, что долговой кризис уже не за горами — вне зависимости от того, закончится война или нет. И тот же доклад ЦМАКП подтверждает, что риск «системных рисков ликвидности (до марта 2026 г.) — высокая». Потому что сохраняется потенциал раскрутки кризисной спирали «стагнация производства — рост несоответствия доходов и затрат компаний по погашению и обслуживанию долга — ухудшение качества ссуд — декапитализация банков — кредитное сжатие — стагнация или сокращение производства».
Спасут. Но доллары лучше купить
Риску развития кризиса здорово способствуют сами власти. Например, отключением интернета: благодаря этому граждане вынесли из банков наличности на 500 млрд рублей. А что прикажете делать если неизвестно, можно ли будет расплатиться карточкой или снять деньги в банкомате из-за того, что платежные терминалы без интернета не работают? И понятно, что снимают деньги про запас, побольше. А теперь еще насильственное внедрение мессенджера Max, который, как уже выяснили эксперты, буквально проводит полноценный обыск в телефоне, на который установлен, с передачей данных «куда надо». И как полагается, из «куда надо» эти данные моментально сливаются в «куда не надо» — и вот уже интернет полнится историями о мошенничестве с помощью «защищенного» мессенджера. Понятно, что люди, еще вчера державшие зарплату на счете, сегодня стараются снять ее всю прямо в день получки — от греха подальше.
А еще граждане готовятся к ослаблению рубля, снижению ставок и росту инфляции. Вполне оправдано готовятся: сильный рубль уже очень неудобен не только российским нефтяникам, но и Минфину, которому приходится как-то натягивать сову на глобус — то бишь, крепнущий рубль на дырку в бюджете. Отсюда и снижение ставок ЦБ — а значит, и ставок по депозитам. А снижение ставки ЦБ — это рост инфляции. Которая сейчас, в разгар сезона дешевых овощей-фруктов и спада потребительской активности не превращается в дефляцию, как обычно было, а всего лишь притормаживает, что никого не вводит в заблуждение.
И тут у граждан расчет простой. Рублю обещают ослабление на 10-20%. Ставки депозитов сейчас около 16% — то есть, заработать или вообще не получится, или мало, или даже потеряешь. Самое время купить валюту. А валюту сейчас обычный гражданин может держать только в наличных. Значит, постепенно будет нарастать поток граждан, снимающих деньги со счетов, чтобы купить наличные доллары. С одной стороны — тогда и платить за депозиты банкам нужно будет меньше. С другой — их капитализация еще более уменьшится. В таких условиях ожидание ЦМАКП «бегства вкладчиков» примерно в марте 2026 года выглядит вполне реалистичным.
Меньше всего мне хотелось бы пугать людей. Я исхожу из того, что власти всегда боялись больше всего именно банковского кризиса: уж слишком много исторических травм и у них, и у населения. А население сегодня и так нервничает достаточно. Так что, я надеюсь, меры будут приняты, и быстро. Банки докапитализируют сколько надо и кого надо (а кого не надо — ЦБ ох умеет провести расчистку). Найдут возможности связать свободные деньги граждан, приструнят разошедшиеся на льготных кредитах предприятия, напечатают, в конце концов, нужное количество дензнаков. Тем более, что за последнее время ЦБ «напечатал» (а это делается за счет того самого репо — банки покупают ОФЗ и закладывают их ЦБ, получая деньги) ни много, ни мало, а 3,5 трлн рублей.
Другое дело, что это ударит по экономике. Рост ВВП совсем замедлится, рост доходов тоже, а инфляция может отправить его вообще в отрицательные значения, придется доесть ФНБ и начать болезненные сокращения расходов бюджета. Первые «звоночки» уже раздаются: например, не успело правительство вовлечь граждан в долгосрочную программу сбережений, как уже отложило свои выплаты. И когда фигуристка, а ныне депутат Госдумы Ирина Роднина вдруг заявляет, что пенсия — не зарплата, а пособие, которого может и не быть, все быстро смекают, что это жу-жу-жу неспроста. Так что не исключено, что нас ждет еще одна пенсионная реформа.
Но банки без денег не останутся. Да и депозиты, скорее всего, не тронут. Потому что — вы же помните, что половина из них принадлежит всего 1% вкладчиков? Это такие вкладчики, которые какие надо вкладчики, они сами кого хочешь заморозят, если что. В общем, спите спокойно, дорогие сограждане. Но доллары все же купите. На всякий случай.
