МОСКВА, 21 ноя (Рейтер) - Рубль котируется в плюсе вечером четверга, хотя и немного замедлив позитивную динамику, а на его стороне выступают обязательная продажа экспортной выручки и спекулятивное позиционирование под ее дальнейший рост к предстоящему сырьевым корпорациям Единому налоговому платежу.
К 17.50 МСК котировки пары доллар/рубль расчетами «завтра» были вблизи 87,85, и рубль набирает 0,6%.
Пара евро/рубль котировалась по 96,30, и здесь рубль дорожает на 0,4%.
Утром же были достигнуты отметки 87,66 за доллар и 95,76 за евро впервые с 30 июня.
В паре с юанем рубль подрастает на 0,1% до отметки 12,31 , отставая в динамике из-за внешнего укрепления юаня .
От более же стремительного укрепления рубль может сдерживать точечный спрос на подешевевшую иностранную валюту, в том числе, за счет импортных закупок и погашений корпоративных еврооблигаций, а также для фиксации внутридневной прибыли в коротких валютных позициях.
При этом увеличенное предложение иностранной валюты на биржевом рынке формируется с учетом вступивших в силу в середине октября правил обязательной продажи экспортных поступлений.
Экспортеры также могут постепенно накапливать рублевую ликвидность, продавая валютную выручку, к уплате 28 ноября всех налогов, в том числе и октябрьского нефтяного НДПИ, объем которого превысит 1 триллион рублей, согласно расчетам Рейтер.
Параллельно свою положительную роль в курсе российской валюты играет текущий уровень ключевой ставки ЦБР в 15% годовых - столь жесткая ДКП охлаждает внутренний спрос, что далее приводит к снижению импортных закупок, а также вынуждает экспортеров сокращать расчеты с бюджетом за счет заемных средств и наращивать под них продажу экспортной выручки.
«Драйверы укрепления рубля остаются прежними – это обязательная продажа валютной выручки рядом экспортеров и снижение потребности ритейлеров в импортных товарах из-за высоких процентных ставок и падения покупательной активности населения», - пишет Алексей Антонов из компании Алор Брокер.
По его оценкам, с технической точки зрения целью роста курса рубля может выступать уровень 85 за доллар, «а в случае его пробоя – диапазон 80,00-81,50 рубля за доллар».
Андрей Кочетков из компании Открытие Инвестиции при этом предположил, что при дальнейшем укреплении рубля «в диапазоне 80,00-85,00 (за доллар) можно уже ожидать смягчения условий продажи валютной выручки».
Тем временем, рынок ОФЗ проводит вторник без ярко-выраженных тенденций, доходность большинства ОФЗ меняется в пределах -4/+2 базисных пунктов, за исключением самых коротких бумаг, у которых она с самого начала торгов показывает более-менее заметное снижение.
У 10-летнего бенчмарка доходность сейчас на уровне 12,01% годовых, на 2 базисных пункта выше закрытия понедельника .
Влияние на котировки госбондов оказывают разнонаправленные факторы: позитивный - укрепление рубля, а негативный - усиление инфляционных ожиданий и риски дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБР.
На таком фоне Минфин решил ограничиться проведением в среду единственного аукциона, на котором предложит безлимитно классические 15-летние ОФЗ с постоянным купонным доходом серии ПД-26243.
«Ожидаем, что позитивная динамика рубля обеспечит сохранение хорошего спроса на классические ОФЗ. Однако по инфляции пока ситуация остается непростой – интрига по решению ЦБ на декабрьском заседании сохраняется», - сказал Дмитрий Грицкевич из Промсвязьбанка.
По мнению аналитиков банка Санкт-Петербург, завтрашние итоги размещения могут показать увеличение спроса на длинные ОФЗ-ПД, однако выходящая инфляционная статистика заставляет инвесторов сохранять осторожность, поскольку риски превышения прогнозного уровня ЦБР в 7,0-7,5% к концу года чреваты повышением ставки 15 декабря.
(Московское бюро)
